王兴|多募100亿！这家“造车新势力”，要上市了！招股书|融资|投票权|公司|王兴|汽车|美

中国基金报张雪
就在上周末，理想汽车刚刚更新了赴美招股书。
较7 月11 日提交的初版招股书相比，不仅估值翻了一倍至88 亿美元，募资金额更是翻了近十倍，在四位基石投资者的加持下，本轮美股IPO 理想汽车最多可募得14.73 亿美元的资金。
作为第二家有望在美上市的中国“造车新势力” ，若按10 美元的发行价计算，理想汽车的估值将达到88 亿美元，已达到蔚来汽车当前美股140 亿市值的一半。
估值翻一倍募资最高达14.73 亿元
北京时间7 月11 日，理想汽车在美国证券交易委员会（SEC ）网站上递交了首次公开募股说明书，股票代码为“LI ” ，初步计划募资1 亿美元，高盛、摩根士丹利、瑞银等为承销商。
而刚过去半个月，北京时间7 月25 日，理想汽车便更新了招股说明书文件，为本次IPO 补充了更多细节。

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最新招股书显示，本次理想汽车IPO 股票公开发行规模为9500 万股ADS，同时IPO 承销商有1425 万股ADS 的超额认购权，发行价区间为8-10 美元。
若按照如按照IPO 发行价区间上限10 美元计算，理想汽车IPO 后的总股本约8.88 亿股ADS， IPO 估值最高可达88 亿美元。
对比IPO 前融资的估值水平，理想汽车最新估值的飙升速度可谓飞快，不到一个月，理想汽车的估值就已经翻了一番。截至目前，理想汽车共经历9 轮融资，累计融资额超120 亿元人民币。最新一轮融资是今年6 月的D 轮融资，由美团领投5 亿美元，合计募集资金5.5 亿美元，本轮融资后公司估值为40.5 亿美元。要知道从2019 年8 月的C 轮融资到2020 年6 月的D 轮融资，去年一年时间，公司估值仅增加了10 亿美元。

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而在估值翻倍的同时，公司本次IPO 的募资金额也得到了大量扩充。
由于投行高盛、瑞银、摩根士丹利、中金等承销商有1425 万股ADS 的超额认购权，若承销商行使超额认购权，此次理想汽车IPO 公开募集的资金将达到8.74 亿-10.93 亿美元。
再加上据更新后的招股书披露，理想汽车还将获得四位基石股东共计3.8 亿美元的基石投资。其中，美团点评及其关联公司投资3 亿美元，字节跳动投资3000 万美元，美团创始人王兴及关联公司投资3000 万美元， Kevin Sunny 投资2000 万美元。加上基石投资后，理想汽车此次IPO 融资金额总计将达12.54 亿-14.73 亿美元，远超初版招股书1 亿美元的募资金额。
高瓴有意入局王兴携美团成最大股东
众所周知造车是一项烧钱活，但这并不影响大佬们对理想汽车未来的看好。
据最新招股书透露，知名投资机构高瓴资本将在本次理想汽车IPO 公开发行中认购3 亿美元，若按照9 美元的IPO 发行价区间中间价计算，高瓴资本将认购3333 万股ADS，占本次理想汽车IPO 公开发行股份的35.1%。
与此同时，理想汽车本次IPO 的四位基石投资者也都是熟面孔，尤其是美团点评CEO 王兴，其本人及美团已连续三轮领投理想汽车，累计投资金额约为11.3 亿美元，包括2019 年8 月C 轮融资中，王兴个人出资3 亿美元领投；2020 年6 月D 轮融资中，美团领投5 亿美元；最新基石投资中，王兴个人及关联公司投资3000 万美元、美团及其关联公司投资3 亿美元。
而基石投资后，理想汽车的股权分布也发生了变化，美团超越公司创始人李想成为理想汽车最大股东。
IPO 前，理想汽车创始人、董事长兼首席执行官李想持有25.1% 的股份以及70.3% 的投票权，是公司第一大股东并拥有最大投票权；总裁沈亚楠、首席财务官李铁以及汽车之家联合创始人樊铮则各自持有1.1% 、1.0% 和6.1% 的股份。