梦百合|闲聊梦百合的投资逻辑( 二 ) |投资|

最近看到一个棕绷手工匠人的报道，棕绷床制作这一传统手工技艺，渐渐退出历史舞台了。弹簧床进入中国几十年，已经非常普及了，现在进入了对弹簧床垫的升级时代。
倪总说记忆棉材料是床垫支撑和舒适的最优解，这个我自己还没有深入对比过。根据市场调查现在消费者接受程度最高的是乳胶床垫，但是乳胶床垫原料参差不齐、使用寿命短，记忆棉在同样的舒适度下，至少有可靠耐用的优势。
我个人感觉乳胶不是未来的趋势，未来应该是记忆棉，还有慕思推出的那些各种名称的材料。慕思没公布准确的名称，应该是差不多的东西。
梦百合的优势在于，他在国内开创了记忆棉床垫这一品类，开创了零压床垫的概念和品牌。要买软床垫，你有各个品牌的选择，但是说到记忆棉，说到零压，梦百合将是唯一的选择。
四、渠道革命
除了零压床垫，还有零压房，也是梦百合开创的IP 。我知道零压房已经很多年了，在出差时住过几次，印象中汉庭的床垫非常舒服，可以媲美星级酒店。但是始终没有把零压房的概念和床垫联系起来，更不知道零压房和梦百合之间的关系。
酒店里没有看到梦百合品牌，应该是合作中对品牌宣传这一块没有谈拢，毕竟作为大型连锁酒店，想要他为你做宣传是需要比较高的代价的。
不过从最近两年梦百合和酒店的合作进程来看，这一块应该已经得到了解决。和携程、美团这些平台的合作，让零压房作为关键词搜索，更加深入人心。
有些酒店甚至设置了梦百合体验馆，对梦百合产品进行展示和销售，这样以来酒店除了完美的床垫体验场所，也成了梦百合品牌的传播渠道，也有可能成为销售渠道，成为床垫渠道革命的途径之一。
中国有非常多的家具小卖场，对应着众多的地产床垫小企业，床垫产业的集中度非常低，渠道成本非常高。各床垫品牌多年来持续在渠道、品牌上投入，从这个角度说他们不是竞争对手，更像是携手向小企业进逼的伙伴。
慕思把门店开到了县城，据说有4800家门店，在品牌营销上也是花样繁多，层出不穷，基本建立了国内高端品牌的形象。但是他的销售收入，据姚总在2018年接受采访时说，只有几十亿元。喜临门2000多家店，基本什么床垫都卖， 27亿元营收，顾家有综合家居的优势， 4500家门店，床类产品19.5亿营收，敏华也进入了床垫和智能床市场，合计营收11亿。
可见国内的渠道建设和品牌营销非常艰难，行业的集中度提升非常缓慢。梦百合也开始重点发力国内市场，三年千店目标已经提速，到2019年已经有646家，单店提货额达到了40万，已经实现单店盈利。
未来会以什么样的方式实现渠道革命，出现行业集中度快速提升的拐点，现在还不知道，但会是一件很有意思的事情。我相信梦百合至少是前三，买入梦百合，陪倪总走一遭。

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@倪张根$梦百合(SH603313)$
/xz
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