雪球|军工会不会被炒起来？带你重新认识军工板块

发现大家对军工股都很关注，但是对军工股的炒作很多都是嗤之以鼻的。军工，真的没有投资的价值吗？这个问题，我认为是大家的一个偏见，当然，这种偏见和以往每一轮军工炒完一地鸡毛是有密切关联的。不过，不管什么板块，只要是基本面开始转变了，我们就要转变观点，不能用固有思维去看待。
作者：老柯0042
军工有没有价值？这个问题我的回答是肯定的。
第一，军工行业的基本面已经扭转了。国防支出预算，从2017年开始破万亿规模，一直保持稳定增长，到2019年，国防支出预算接近1.2万亿，今年应该更高。这么大的国防支出用到哪里去了？军事装备的现代化这是主要的用途。而这些支出，会转化成上市公司的业绩，从我们辽宁舰航母开始其实我们就开始迈入了军队现代化的快速征程当中。
第二，加剧了我们发展军事现代化的进程的紧迫性，而且，转入巨大的国产化进程发展空间。这点不需要展开讲。以前我们的高尖端装备，基本上都是外购俄罗斯的，至从我们研发出第五代战机之后，其实俄罗斯对我们都很戒备了，生怕我们把他们的技术偷了去。那么，这些核心技术就必须要转向国产替代，比如飞机发动机这一块，已经整合了航空发动机集团公司，就是为了加快国产化进程。
第三，国产航母建造已经是事实，航母编队的构建，刺激大量的需求。
第四，国产大飞机2021年就要正式交付商用了，目前订单超过千架次。国产大飞机号称绝大部分部件都是国产的，这块市场目前没办法估计。
一个行业未来的发展前景，只能是从逻辑上去推演，不可能落地之后，你才反应过来确实是一个超级大市场。对于此前军工行业来说一直也是技术没有办法突破，和平年代，装备更换也没有这么紧迫，加上海外市场打开也不通畅，军民融合也慢，所以，没有办法体现到实际的业绩提升上。这几年，军工股的业绩已经出现明显好转，而且行业中有一批股票市盈率已经降到了50倍以下，和之前市梦率比起来，那是极大的进步。随着行业投入和军队现代化的推进，军工行业大家也会看到业绩爆发的时间阶段。

本文插图

本文插图

本文插图
这是券商软件统计的50倍以下市盈率的军工行业的股票，有47只，这规模还是有点大，这就是一个大概的参考数据而已，今年年报之后，我认为业绩会更好。
军工股业绩持续性如何？
中航沈飞近三年的业绩保持持续增长态势，今年明显加速了，一季度净利润增长了2倍，达到了近6个亿，去年一年才8.7个亿。中航沈飞做啥？战斗机，完全配备航母编队，业绩的高增长来自哪里？国家采购量大幅增加。
光威复材的近三年增速也是非常稳定的，净利润平均增长接近40% ，这是做航空新材料的。这个增长又来自哪里呢？国家采购的军机等需求增加，配套的新材料需求也就增加了。
钢研高纳近三年增长也很快，从5800万到1个亿，再到1.5个亿，这是做航空发动机材料的。逻辑和上面的是一样的。
从上面的三个案例可以看出，军工股，其实已经进入了业绩爆发期，而资金炒作，也并非是完全基于题材去炒的，军工需求订单增加，带来的上市公司业绩增长这是事实，所以，对军工股，我们要重新审视，不能带着有色眼镜去看。
军工股怎么选择标的做投资呢？
对于军工股的投资，我给大家总结了三条思路，大家可以参考下。