公司|立讯精密:“精密”产品，抢占市场份额收购|制造|业务|创资|观点评论|抢占市

立讯精密（002475）7月17日公告称立讯精密及其控股股东将出资33亿元人民币，收购纬创资通直接及间接控制的全资子公司纬创投资（江苏）有限公司及纬新资通（昆山）有限公司100%股权。

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或将分食“iPhone代工大蛋糕”
立讯精密创始人王来春是富士康在内地开设工厂后招入的首批员工之一， 10年之后成为公司管理层， 32岁时决定离开富士康自行创业，成立立讯精密，写就从流水线女工到千亿市值企业掌舵人的传奇故事。
更令人艳羡的是，单飞的王来春还获得富士康创始人郭台铭家族的投资，公司成立之初在业务上也与富士康来往甚密，从早期的线缆、连接器起家，到如今成为我国目前最大的连接器厂。
此次立讯精密及控股股东立讯有限公司和纬创资通股份有限公司、WIN SMART CO.,LTD.签署了《收购框架协议》，拟与立讯有限共同出资以现金收购WIN直接及间接控制的全资子公司纬创投资和纬新资通的100%股权，若交易最后落地，立讯精密有望直接切入iPhone组装领域，因为纬创是目前市场上仅存的三家iPhone代工制造商之一，无论从哪个方面考虑，本次收购将拓宽立讯现有业务品类，提升公司市场竞争力。
就目前而言，立讯作为Airpods的主要供应商，随着airpods的销量不断增长以及制造效率和良品率的提升，公司有望实现营收以及利润持续增加。据悉， AirPods今年出货量有望超过9000万部，同比增长64% 。另外，公司今年切入watch的组装，目前SIP进展顺利，将为公司带来新的营收增长点。
Iphone整机制造“蓄谋已久”
其实立讯精密早在2015年就在谋划将发展方向从零部件制造向模组和整机产品扩展。当年，立讯精密组建团队短时间内突破LDS天线的各项难点，并于2017年进入Mac和iPad的LDS天线供应序列。随后在2018年，公司成为iPhone的主天线供应商。
2016年，立讯精密收购苏州美特的51%股权，进入声学器件行业。苏州美特多年来致力于音频领域的持续投入，累积了深厚的研发及专利基础，并且当时已是苹果供应商。通过收购苏州美特，公司于2017年进入iPhone的声学器件供应序列，近几年份额不断提升。
2018年，立讯精密再次进入iPhone的无线充电接收端供应。目前公司已是大客户iPhone、AirPods、AppleWatch等产品的无线充电主力供应商。之所以称为再次，是因为公司早在2014年就已进入AppleWatch的无线充电供应链。
同样在2018年，立讯精密在短期内突破了产品的制造难点，良率快速提升，成本大幅下降，并在当年成功进入iPhone的线性马达供应链。
AirPods业务支撑公司业绩高增长
现阶段，立讯精密主要营收点还是AirPods业务。公司在2017年进入AirPods组装供应链，目前立讯精密在普通版AirPods的份额达到60%-65%左右，在降噪版的AirPods Pro的份额则达到了100% 。
公开资料显示，立讯精密普通版AirPods的生产基地位于江苏昆山和江西吉安，分别有6条和11条产线。据悉，在产能利用率满载的情况下，立讯精密这17条产线的年产量将达到4500万台左右。立讯精密降噪版AirPods Pro在昆山有1条产线，在吉安有6条产线。在产能利用率保持满载的情况下，立讯精密这7条产线的年产量或将达到2100万台左右。
【公司|立讯精密:“精密”产品，抢占市场份额】目前，立讯精密正在越南建设2条AirPods Pro的新产线，有望于年中正式投产，此举或将为公司下半年的业绩带来一定增量，因此对于立讯精密未来的业绩增长，值得市场期待。