证券投资基金|感觉最近基金很多人都在赚钱,那谁亏钱呢?


我敢打赌 , 投资股票或基金市场的人有90%以上其实不知道股票/基金涨跌背后的逻辑 。
这个比例甚至高于90% 。
朗姆给大家举一个极端的例子 , 来说明股票涨跌背后的逻辑 。
假如整个股票市场只有1家上市公司W公司 , 3个投资者A、B、C 。
W上市公司发行了1000股的股票 , 股价是1元/股 , 那W公司的市值就是1000元 。
初始阶段:
A投资者持有W公司全部的股票 , 市值1000元 。
B投资者拥有2000元现金 。
C投资者拥有2000元现金 。
那把A、B、C三个投资者当作一个整体 , 他们三个拥有的总财富就是:
1000元的W公司股票市值和4000元的现金 。
总财富是5000元 , 财富分布图如下:
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本文插图
有一天 , W公司传来利好 , 说正在研发一种药 , 可以治疗新冠病毒 。
B投资者听到这个消息后 , 很看好W公司的发展 , 就找到A说:“能不能把你持有W公司的股票以1.5元/股卖给我” 。
A同意了B的请求 , 以1.5元/股的价格将1000元W公司股票卖给了B 。
这笔交易完成后 , 我们看一下三个人的总财富变化 。
A收到了卖W公司股票的1500元现金 。
B支出1500元现金给到A , 得到了W公司的1000股股票 , 市值1500元 。 自己还剩500元现金 , 总财富2000元 。
C没有参与任何交易 , 还是拥有2000元现金 。
把三个人当作一个整体 , 他们的总财富变成了:
1500元股票市值和4000元现金 。
总财富5500元 , 财富分布图如下:
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本文插图
这一笔交易 , 导致了三个人的总财富增长了500元 , 但三个人的现金之和还是4000元 , 这500元的财富增长只是虚增出来股票市值而已 。
再接着往下看 , A和B的这笔交易完成后第二天 , W公司传来利空 , 新药研发失败 , 不能如期上市了 。
B听到这个消息后很失望 , 就想把W公司的股票卖掉 。
于是B找到了C , C说买可以 , 但是要以1元/股的价格 。 B觉得新药研究失败 , W公司未来发展前景又变差了 , 那就狠狠心卖了吧 。
于是C支出1000元以1元/股的价格购买了B手中的W公司的股票 , B得到了1000元现金
这笔交易完成后 , 我们看下三人总财富变化:
A没有参与交易 , 所以仍持有1500元现金 。
B得到了卖股票的1000元现金 , 加上原先还剩的500元现金 , 总财富1500元现金 。
C支付给B了1000元现金买W公司的股票 , 还剩1000元现金和1000元市值的W公司股票 , 总财富2000元 。
把三个人当作一个整体 , 他们的总财富变成了:
1000元股票市值和4000元现金 。
总财富5000元 , 财富分布图如下:
证券投资基金|感觉最近基金很多人都在赚钱,那谁亏钱呢?
本文插图
这一笔交易 , 导致了三个人的总财富减少了500元 , 但三个人的现金之和还是4000元 , 这500元的财富减少只是虚增出来股票市值又消失了而已 。
汇总说明:
这两笔交易完成过程中 , W公司的股价从1元/股上升到1.5元/股 , 再跌回1元/股 , 短短两天公司的经营是不会发生大的变化的 , 这个价格的波动仅仅是由投资者对公司的预期变化造成的 。
这两笔交易完成过程中:
A的总财富由1000元市值 , 变成了1500元现金 。
B的总财富由2000元现金 , 变成了1500元现金 。
C的总财富由2000元现金 , 变成了1000元现金和1000元股票市值 。
和初始的时候比较 , 三个人的总财富没变 , 都是4000元现金和1000元市值股票 。 但A的总财富增加了 , B的总财富减少了 , C的总财富不变 。