医药|顶级私募年中策略来袭，涨幅已高的科技医药还能买么？业内大神：牛市来了！( 二 ) 结构性牛市|医药|涨幅|经济|来袭|牛市

从经济复苏和流动性宽松的维度看，重点关注有色金属行业，工业金属受益于全球经济复苏与供给收缩，其中需求端全球主要经济体下半年加速复苏，叠加经济刺激政策逐步显效，下半年对工业金属的需求有望加速回暖。供给端产能出清和全球疫情扰动下供给收缩，将对工业金属价格形成支撑。
民间股神林园：坚定判断A股已经进入牛市周期
近期各大顶级私募纷纷出炉年中策略报告， 7月2日，民间股神林园在私募排排网路演时表示，现在各种指标、市场表现都是在走牛市，进入牛市初期，坚定判断A股已经进入牛市周期，对比2个月前对牛市初期的判断，更加坚定。 “牛市是轮着来的，大多数股票是套不了人的，这才是牛市。这是牛市的特征。牛市和熊市的操作完全是相反的。真正的牛市开始，超过上证4300-4500 。现在是熊末牛初的市场演绎，牛市初期，大市值的公司往往持续上涨。 ”林园认为。
牛市初期，龙头公司会不断创新高。牛市中期才会大幅上涨。牛市初期一定是关注头部公司。二线三线公司中途也会表现，但是持续性有待观察，经济企业效益都是不利因素，企业效益已经反映出来了，很多股票在不断的下跌，跌出了具有阶段性投资价值的东西，也有很多等闲没有暴露，因此需要回避，目前还不是抓黑马的时候。 “我们认为，当前对市场的判断远大于对个股的判断。对市场的判断是排在第一的，牛市还是熊市，然后是行业，最后是个股。 ”林园说。
对于下半年买什么？林园表示，下半年投资方向非常明确。 “此前只投嘴巴只投医药，这是熊市的投资策略。但是现在市场变化了，我们也做出了调整，不再局限于消费医疗。突破4300点，对市场上的好公司，进行阶段性的布局。投资嘴巴这条主线还是不会放弃的，建议大家不要浪费这波牛市，现在是牛市初期，正是投资的时候。牛市离不开券商，把券商放在一个非常重要的位置。 ”
对于涨幅已高的医药板块，保银投资王强在2020年中策略会上表示，生物制药的板块我们相对来说还比较看好，传统制药板块相对是比较看空。因为传统制药企业，国家基本上三年左右对所有的药品要抡选一圈，要求进医保降价，所以相对来说这些公司业绩增长比较吃力。我们观察过全球医药股基本上美国是一枝独秀，很重要的原因美国的医药是市场定价。无论欧洲，还是日本，都是政府定价，就要求你基本上每年的平均药价都是往下走，所以可能它的业绩的整体增长没有大家想象得那么强劲有力。
对于科技股，王强表示：“A股上市的科技股其实是比较贵的，我们觉得风险可能更大一点。创业板注册制为价值投资者又打开了一扇窗，公司上市的节奏会越来越快，股票会越来越多，要精挑个股的机会也会越来越多，当然机会也会越来越多。资本市场的一系列改革一直在改。我觉得券商的分化会特别的严重。券商牌照现在慢慢在放开当中，外资的券商也会逐渐进来，实际上行业竞争是在加剧。当然监管层也是希望扶持中国的高盛，中国的摩根士丹利，给这些大券商更多的一些机会。所以说我们觉得头部券商更有机会。 ”
每日经济新闻