同样叫“存款” ， 但结构性存款的收益与货币汇率、银行利率、金融衍生品等波动指数挂钩 ， 利息并不在保险范围内 。 起初有不少用户混淆 ， 还有许多中小银行不具备普通类衍生产品交易业务资格 ， 也发行了结构性存款 ， 银监系统和央行等金融监管部门对此下发了多道规范令 。 对银行间竞相抬高利率等非理性竞争行为 ， 监管在2019年下半年也连番出手 ， 结构性存款规模增速大幅放缓 ， 今年上半年才又出现一小波风潮 。

 

为什么银行宁愿付出高成本来发行？国信证券经济研究所金融业首席分析师王剑分析称 ， 除了为留住客户 ， 发行结构性存款也是满足负债结构监管和内部考核要求的一个方法 。 监管部门对银行负债有结构要求 ， 如同业负债不得超过1/3 ， 意味着如果某银行一般存款不够 ， 哪怕同业负债成本再低 ， 也不得不去高价获取一般存款 。

 

“我国国情是百姓存款意识重 ， 加上此前十多年理财市场有隐性刚兑保护 ， 现在银行要做的 ， 就是引导客户提高对风险的认识和接受能力 ， 同时推出符合市场利率水平、贴近客户合理收益要求的产品 ， 并且也要把银行中间业务收入纳入考虑 。 ”周彤称 。

 

在周冠男看来 ， 整体优化存款结构的监管方向较为明确 ， 结构性存款的压降并不一定造成存款总量减少 ， 更多会造成存款在银行体系内的转移 ， 中小银行减少套利业务 ， 回归本源 。 另有专家认为 ， 未来银行业一方面可通过存款产品创新、渠道整合及服务优化等措施夯实存款客户基础 ， 同时在流动性风险可控前提下优化存款期限结构以控制存款成本；另一方面 ， 拓宽负债渠道和优化负债结构 ， 可根据市场情况适当拓展央行再贷款、同业负债等融资渠道 。

 

新京报贝壳财经采访人员 程维妙 编辑 陈莉 校对 李世辉

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