“全国一张网”能否拯救有线电视？广电|5G|芒果超媒|新媒股份|歌华有线

朝着5G远景，过去一个月，国内各地有线电视运营商加速整合，广电“全国一张网”雏形渐显。今年疫情催生“宅经济”使电视开机率飙升，有线电视受IPTV、OTT和手机视频冲击的局面仍然没有改变。 “全国一张网”能否拯救有线电视？传统电视产业将走向何方？
为了5G ，广电“削藩”
今年全国有线电视网络吹响了整合号角， 5月底，继歌华有线（600037.SH）宣布参与组建中国广电网络股份有限公司（广电“全国一张网”的运营公司，下称“广电股份”）之后，东方明珠（600637.SH）等10家广电系上市公司也透露拟以现金参与组建广电股份，广电“全国一张网”呼之欲出。
过去一个月，上述11家广电系上市公司中，多家控股方已经发生变更。原大股东北广传媒以所持歌华有线19.09%股权参与组建广电股份后，广电股份公司变为歌华有线新的大股东并持股19.09% 。江苏有线的国有股东所持股权集中管理，国金网络以国有股权无偿划转方式获得江苏有线合计47.52%流通股股权及9.42%限售股表决权，将进一步推进有线电视“一省一网”的整合。随着广西广播电台并入广西电视台，广西广电的控股股东也由广西电视台变为广西广播电视台。
在上述11家已公开参与广电股份组建的广电系上市公司之外，国内其他地方广电企业也在加快地方有线电视网络的整合。比如，为积极参与“全国一张网”整合和广电5G一体化发展， 6月19日，北方广电网络公司与沈阳广播电视台签约，将沈阳传媒网络公司资产投入北方广电网络公司，纳入“全省一张网”的管理运营体系。
按照今年2月底中宣部等颁发的《全国有线电视网络整合发展实施方案》，以5G建设为契机，推动全国有线电视网络整合发展。由中国广播电视网络有限公司（下称“中国广电”）牵头，联合省级有线电视网络公司、战略投资者等共同组建广电股份，实现全国有线电视网络的统一运营管理。
有观察人士向第一财经采访人员分析认为，这一阶段，各地省网和广电机构都在按部就班地做有线电视网络整合工作和频段清频等工作。因为中国广电手握700MHz频段的5G牌照资源，而之前700MHz频段在各地只用于公益性的广播电视业务，清频和重新规划将为5G商用铺平道路。
一些地方广电已迫不及待想坐上5G的快车。 6月23日，湖南广电5G实验室“广电5G时空基准系统”调试成功，助力智慧城市建设。 6月24日，中国广电5G网络首个省级核心网用户面在长沙开通，可为“5G高清视频多场景应用国家广播电视总局重点实验室”提供网络和测试环境。歌华有线、河北广电网络已签约成为北京冬奥会官方有线电视服务供应商，将开展5G+4K/8K转播试测。
事实上，有线电视的变革迫在眉睫， IPTV和OTT的用户数已经超越了有线电视的用户数。据勾正数据的研究报告， 2019年年底OTT的家庭渗透率已达48% ，今年在疫情之下， OTT的流量和用户数将保持快速上升趋势，预测今年OTT家庭渗透率会超过50% 。今年1~4月，国内OTT电视的日活率平均达50% ，日均开机用户数超过1.1亿。
勾正数据的董事长兼总经理喻亮星告诉第一财经，国内一台电视可以有有线电视、IPTV（中国移动、中国联通、中国电信三大运营商网络）和OTT（宽带）三种内容接入方式。目前全国有线电视的用户数已下滑到1.4亿， IPTV的用户数增到3亿， OTT或称互联网电视的用户数有2亿左右，其中IPTV与OTT的用户重叠的有1亿。所以，全国有线电视网络必须整合，才能与三大运营商竞争。
IPTV的行业新拐点
当下，同时手持IPTV牌照的地方广电企业，过得仍很滋润，股价如日中天。广东南方新媒体股份有限公司（新媒股份， 300770.SZ）的股价已突破200元。芒果超媒（300413.SZ）今年6月借一档热播综艺节目《乘风破浪的姐姐》的旋风，市值已超过千亿。