股市|经济向好，股市向差基本面|净利润

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作者 | 格隆汇汉阳树
数据支持 | 勾股大数据
730政治局会议后，我曾经担忧出现黑8月，结果黑8月没有，黑9月倒是正在路上了。虽然从指数看，可能还不怎么觉得，但板块看，不少板块是真的很惨，剁去二三十个点不在话下。当然， 9月可能是金融三傻最幸福的时刻，不跌就是赢。
还有6个交易日就是国庆中秋了，上周六问了几个朋友，都是打算节前减仓，而从这周表现来看，当大家都这样想的时候，第1天就开始挨锤子了，第2天又锤了，会不会锤到节前最后一个交易日，不好说，数日子，还有6天。
一般来讲，投资者为避免国庆中秋期间的流动性被锁，往往会选择节前减仓，或者也不急着加仓。所以，从这几天看，成交量比较萎靡，这个时候风吹草动，很容易引起比较大的波动。所以，明天谁会挨锤子，看临近收盘或者盘后的敏感信息，投资不易，互相勉励。
上个周末，满屏刷的是国联收购国金的利好信息，其实券商合并就那样，国内券商估值，尤其是小券商都不便宜，而这种级别的合并也不会带来太多增量收益，所以情绪影响大于实质影响。上个周末真正重要的信息，我个人看来是，是这条：
这条资讯，透露两个信息，一个是经济，一个是宏观政策。
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经济边际向好

今年一季度GDP下滑了6.8% ，二季度增长了3.2% ，按马俊的预计，四季度将恢复到6% 。很明显，这是一个边际不断向好的基本面。
当前已经公布的经济数据也支撑这一观点。
像发电量， 8月同比增长了6.8% ，为年内最高单月增速，虽然不同月份看还是有些波动，但大方向是在改善中。
工业增加值8月同比增长了5.6% ，也是年内最高增速，逐月在改善。
现在细看一下谁在为经济边际向好做贡献。经济有三驾马车，消费、投资和出口。
先看投资，逐月改善相当明显，预计9月累计同比应该就转正了。固定投资里有两块占比比较重，分别是基建和房地产，两块占固定投资比重超过40% 。
挑大梁的继续是地产，地产投资在6月累计同比就已经转正了， 8月累计同比达到了4.6% ，表明房地产投资按月在加速。基础建设投资也持续发力，到8月，累计同比增长了2% 。
固定投资里还有块制造业，涉及的行业比较多，整体也占到总固定投资30%左右。制造业的固定投资也在改善中，但不尽如人意， 8月累计同比仍然下滑了8.1% 。也可以理解，疫情导致的不确定性，自然让人会暂缓投资。