报价|上纬新材发行规模不足10亿申万创新投跟投5% 新材|报价|机构|市场|价格|王骥跃|公司

_本文原题为 上纬新材发行规模不足10亿申万创新投跟投5%
北京商报讯（采访人员董亮马换换）近期，科创板上市企业上纬新材（688585）“地板价”发行一事在市场上引起了轩然大波。 9月20日晚间，上纬新材对外披露了网下初步配售结果及网上中签结果公告，跟市场之前所预期的一样，由于发行规模不足10亿元，保荐机构相关子公司申银万国创新证券投资有限公司（以下简称“申万创新投”）跟投比例为5% ，获配股数216万股。
【报价|上纬新材发行规模不足10亿申万创新投跟投5%】上纬新材披露的公告显示，公司此次发行价格为2.49元/股，发行总股数4320万股，发行总规模1.08亿元。根据《业务指引》的规定，本次发行规模不足10亿元，保荐机构相关子公司申万创新投跟投比例为本次发行规模的5% ，申万创新投已足额缴纳战略配售认购资金2646万元。另外，上纬新材网上中签结果显示，中签号码共有24624个，每个中签号码可以认购500股股票。
经Wind统计，截至目前，在已上市的科创板企业中，发行规模低于10亿元的企业已有超60家。但在上述逾60家企业中，最少的发行规模也超3亿元，上纬新材仅逾1亿元的发行规模将创出科创板新低。另外，扣除约3752.53万元(不含增值税)的发行费用后，上纬新材预计募集资金净额仅7004.27万元，比公司2019年盈利数额还要低。
在上纬新材低发行规模的背后，是公司2.49元/股的“地板”发行价，彼时该价格披露后震惊投行圈。
据了解，券商投行报告给出的上纬新材发行价下限为11.24元/股，但最终敲定的发行价却为2.49元/股，仅为11.24元/股的22.15% ，相当于打了2.2折。按照该发行价格，上纬新材的发行市值只有10.04亿元，刚刚超过“发行市值不低于10亿元”的上市标准。经计算，若上纬新材的发行价格再低1分钱，公司也将就成为首只因达不到标准而被市场拒绝上市的公司。
著名投行人士王骥跃在接受北京商报采访人员采访时表示，预计上纬新材交易一段时间后，稳定在20亿元的市值问题不大。
在市盈率方面，上纬新材12.83倍的发行市盈率远远低于23倍，更是低于同行业平均静态市盈率的28.96倍。经Wind统计，上纬新材的发行市盈率是科创板市场目前最低的发行市盈率。
上纬新材“地板价”发行的同时也引发了市场对于询价机构抱团压价的争议。根据公司披露的发行公告，包括兴全基金、华宝基金等399家机构管理的6903个配售对象报价统一为2.49元，占全部申报机构的超九成，众多投资机构给出相同的报价，且一分不差，难免引发了询价机构抱团压价的猜想。
而这一现象的发生也与目前的询价申报剔除规则不无关系，需要剔除拟申购总量中最高报价10%的申购量，这也意味着上述机构若给出多一分钱的报价，将会直接丧失配售资格。据相关媒体报道，上交所已经关注到上纬新材询价阶段出现异常报价的情况，正与有关部门一起对此独立事件了解相关情况，一旦发现确有违法违规行为，将坚决依法进行处罚。针对相关问题，北京商报采访人员致电上纬新材董秘办公室进行采访，不过未有人接听。
王骥跃对此表示，建议修改相关规则，诸如将“剔除拟申购总量中最高报价10%申购量”的规定修改为“将高于或低于全部报价中位数与加权平均数孰低值50%的价格所对应的申购全部剔除” 。 “这种调整，并不影响整体上的价格形成机制，但可以减少买方报价时串通的动机，从而拉大询价机构的有效报价区间，更充分体现市场博弈。 ”王骥跃如是说。
对于上纬新材“地板价”发行一事也有不少业内人士认为是市场化的结果。在上纬新材之前，市场上也出现了芯海科技、思瑞浦等的发行价格远低于投行报告给出的发行下限。

报价|上纬新材发行规模不足10亿 申万创新投跟投5%

报价|上纬新材发行规模不足10亿申万创新投跟投5%