路财主|每个有银行账户的人，都该学会债券投资( 二 )

本文插图
因为现在央行没有发行央票，而三大政策性银行中，中国农业开发银行、中国进出口银行也没有对公众发行人民币债券，所以，我们可以购买的债券，只剩下了记账式国债，国家开发银行所发行的国开债以及地方政府债三种。
注意，这里是“记账式国债” ，而不是早期的储蓄式国债，也不是老头老太太们在银行柜台所购买的那种现金支付且有纸质凭证的凭证式国债。

本文插图
银行账户里买卖记账式债券，有个什么好处呢？
一是债券利息会自动进入你的资金账户，你不用自己操心去额外做什么事情，如果债券到期的话，本金也是和利息一样自动进入你的账户，都不用你操心；二是你可以随时按照市场价卖出变现，只要你确保是在比较便宜的价格买入（比方现在），而且不选择在到期前卖出，你是肯定不会亏损的（当然，如果你觉得它涨得够多了，你可以提前卖出赚差价）。
我们仍然以投资国债为例来说明，点击“记账式国债” ，你可以看到如下页面。

本文插图
例如， 20附息国债11 ，意思就是2020年发行， 2021年11月到期的2年期国债，票面利率3% ， 100元的国债，目前卖100.11元，但是包含了到期的3元利息。
我推荐大家购买的，是十年期国债，就选20抗疫国债04 ，目前距离到期还剩9年302天，其到期收益率为3.1975% ，现在价格是97.66 ，如果你现在买入，面值100元的债券，价格就是97.66元。这个债券，如果将来国债到期收益率下降，它的价格就会上涨，具体到不同的到期收益率，债券价格的上涨幅度，可以参照我前面的计算。
假定你买入1万元，买入之后，你就拿着，如果国债收益率一直不下跌甚至上涨（也就是我的判断错误）——那你就每年安心的获得国家财政部支付给你的300元利息就行，如果我的判断恰好正确的话，未来某一段时间国债收益率下跌，那你的债券价格必然上涨，当你觉得涨到差不多的时候，你也可以选择卖出变现，钱瞬间就会进入你的活期存款账户。
过程基本就这样，简单到不能再简单。
当然，如果你想要追求略高一点儿的收益，你可以考虑选择地方政府的债券（2015年以后央行也已经对地方政府债券进行了担保，所以你不必担心地方政府还不起债的问题，至于国开债，一直都是有国家担保的），或者国开债，他们的收益率都比国债要更高一点点。
比方说，下图所示的20国开10 ， 100元债券的价格仅为96.14 ，到期收益率高达3.6619% ，如果国债收益率下降，这种债券的价格也同样会上涨。

本文插图
特别说明的是，如果你和我一样，判断接下来的半年到一年国债收益率可能下降的话，那就尽量要买长期的债券而不是短期的债券，因为长期债券考虑了更长时间内的利息支付，所以一旦国债收益率发生变化，长期债券的价格变动会比短期债券更为显著，也就意味着你可能会赚得更多。
文章就这么长，希望把利用银行账户进行利率债投资的问题，给大家讲清楚了。
其实，投资利率债这事儿，本身就是政府给那些极度厌恶风险的保守投资者所提供的最安全合法的理财途径，希望那些保守的投资者，或只知道把钱存到银行账户的人，能明白我写这篇文章的苦口婆心。
另外，如果你不满足于这点儿收益，你也可以考虑通过证券账户购买债券基金，或者是加杠杆买入债券，但这个就不是“无风险”收益，也不是我普及这些知识所针对的人群了。