路财主|每个有银行账户的人，都该学会债券投资

前天写了“股不如债的时刻到了” ，文中提到，通过各种方式判断，目前国债3%的无风险收益率相对比较高，建议大家此时可以选择购买国债。
没想到，很多人就留言说：
3%的收益率算什么？还不如银行理财！
3年期的定期存款收益都比这个高！
3%太低了吧，政府融资平台年回报率都在6-9%！
如果我没猜错的话，这么着来评论这篇文章的人，可能大都是投资理财方面的“小白” ，距离真正的“投资” ，貌似还有点远……
第一，我这里说的是10年期国债的无风险到期收益率，也就是说，只要你选择此时来购买国债，哪怕是我的判断彻底错了，只要你愿意持有到期，每年也都能稳获3%的收益，只有这样，才能叫“无风险收益” 。
“无风险” ，指的是只要中国政府存在，只要人民币在使用，都一定可以拿到的本金和3%利息。相比之下，留言者提到的“银行理财”和“政府融资平台” ，在你去投资的时候，可没有一个人敢给你保证，这是“无风险收益” 。即便是3年期定期存款，貌似没啥风险，但根据我们国家的《存款保险条例》，如果银行破产的话，最多只保证你50万元的存款……留言者所提出的那些收益，都并不是“无风险”收益。
第二，我文中3%的无风险到期收益率，是我判断错了的情况下的持有到期收益，也就是说这是国债持有到期的保底收益。反过来，如果我判断对了，接下来中国国债收益率开始下降，那其实意味着，债券价格本身会上涨，你可以提前卖出，赚到差价。
比方说， 10年期国债到期收益率过两天下降到2%（票面利率3%），而你购买的国债还剩下9年时间，那么，现在你99.7元购买的100元债券，到时候的价格会变为：99.7+（3-1）*9=117.7 ，意味着你的收益可以达到18%左右；如果10年期国债到期收益率过两天下降到1%（票面利率3%），国债还剩下9年时间，那么你现在99.7元购买的十年期国债，价格将涨到126.7元，意味着你的收益可达27%左右……
所以，我上一篇文章让大家买入国债的意思是，现在购买十年期国债：
假定我的判断错误，你持有到期，意味着你可以获得每年3%的保底收益；
假定我的判断正确，只要未来某一天，国债到期收益率低于3% ，不必持有到期，你的收益一定会远高于3% 。

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鉴于很多人并不理解债券投资的“安全性” ，所以，我这里额外写一篇科普文章，手把手的来告诉大家，如何投资债券。
为了确保大家“投资”的安全性，我这里事先限定一下，我这里所说的债券，主要指每个人在自己的银行账户里都可以直接投资的国债、地方政府债、政策金融债和央行票据——这几种债券，其到期收益，都是由可以印钞的央妈给所有人担保不会违约的，所以其价格只会跟随市场利率而变动，不会受到什么企业破产或信用降级之类的影响，称之为“利率债” ，具体想要对中国的债券了解更多，可以点击我以前写的“一副扑克牌，认知中国的债券分类”一文。
在这里，我以工商银行的账户为例来给大家普及。
首先，打开你的工商银行电子账户（或手机银行账户），进入到“投资理财”页面，其中有个选项是“债券” ，具体见下图。

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这里需要说明一下的是，你要是用银行账户投资债券，银行事先会要求你，在网上签署一个电子协议，认知到债券投资的风险点，你需要同意并知晓，然后才可以进入债券投资页面。
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