换股|澳洲锂矿天价拍卖，中国“锂王”股价躁动盲盒

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一夜之间，澳洲锂矿被天价拍卖的消息火了，圈里都在热议，再一次将今年炙手可热的“锂”这个话题激活， A股跟锂有关的概念也跟着躁动。
此次被拍卖的是澳洲四大锂矿之一的Pilbara公司，但拍卖的量有限，只有8000吨锂精矿。虽然量小，但最终拍卖价格圈内纷纷用“大超预期”来形容，此前市场预测最终拍卖价格会在1650-2000美元/吨之间，但没想到此次最终拍卖价竟达到2240美元/吨的历史天价，折合人民币就是1.44万元/吨。
天价锂矿拍卖的出现，自然给了A股拥有锂矿资源的上市公司想象空间，今天盐湖提锂、锂电池两大概念板块逆势大涨， “锂王”之一的赣锋锂业（002460.sz）盘中逼近涨停，锂电池板块多只概念股涨停！
然而，在盐湖提锂、锂电池两大跟“锂”有关的板块逆势大涨背后，表现也有一些分化，有锂矿权益的涨幅大于没有锂矿权益的，拼的就是“锂矿”资源。
今年真的是，有“锂”走天下。
澳洲锂矿拍出天价
目前全球已探明锂矿资源主要分布于澳大利亚、加拿大、中国、南非等地区，其中锂辉石矿主要分布于澳大利亚、加拿大、津巴布韦、刚果、巴西和中国，锂辉石矿在澳大利亚的储量最大。
因此，全球锂辉石矿的供给就主要看澳大利亚几大锂矿公司。
目前，澳大利亚在产的锂矿公司主要有四家， Talison Lithium（泰利森）产能135万吨、Mineral Resources Limited（矿业公司）产能40万吨、Pilbara minerals产能33万吨、Galaxy Resources产能18万吨。
（资料来源：光大证券研报）
此次拍卖的正是澳大利亚在产第三大锂矿公司Pilbara minerals ，这家公司的拍卖惯例就是每次拍卖的锂精矿体量都比较小，首次拍卖是1万吨，而这次拍卖体量只有8000吨，品位在5.2-5.5% 。
8000吨的锂精矿折合碳酸锂当量不到1000吨，这么小的量对于一些已经拥有大量锂矿资源的头部大厂并没什么兴趣，但此次却拍出了2240美元/吨的天价，有人认为这个价格可能被一些小厂和投机资金操纵了。
（图片来自网络）
要知道，在7月底的时候，在亚洲金属网上锂精矿的报价才740美元/吨，而当时Pilbara在拍卖平台上的拍卖价格就达到1315美元/吨。
可见，通过拍卖这种方式Pilbara是可以获得足够的溢价的，而它每次只拍卖很小体量的锂精矿，在当前全球对锂矿资源的庞大需求下也制造了一种稀缺感，从而更容易拍出更高的价格。
作为全球的主力锂精矿厂商， Pilbara的高价拍卖自然会影响到全球锂矿、锂产品的价格，但这种天价拍卖行为背后必然会逐渐传导至下游，给一些不具备锂资源供应优势的企业成本上升！
锂矿短缺，销售不自由
最近两年，随着全球新能源汽车销量的不断增长，新能源汽车动力电池对锂的需求越来越大，锂资源产业链上企业多数砸巨资扩产抢占市场。
在这种背景下，谁拥有锂资源谁就可以分一杯羹，谁有更多的锂资源谁就能抢到更多的市场。因此，产业中下游纷纷通过长协订单提前锁定未来5-10年锂矿资源供应，以保障自身锂矿需求。
然而，全行业大面积的采用长协订单，对于下游需求企业来说可以保障资源供应，但在锂矿资源本短缺的当下，长协订单导致的销售不自由、流通中的锂矿不足，也对全球锂矿价格的不断上涨起到推动作用。
目前，澳大利亚四大在产锂矿产能、产能基本都被国内外企业长单锁定，甚至未投产的在建产能也已被长单锁定，国内与澳大利亚锂矿公司签订长协单的主要有赣锋锂业、天齐锂业、容汇锂业、瑞福锂业、长城汽车等。
（资料来源：五矿证券研报）
澳洲第一大锂矿泰利森被天齐锂业和美国雅宝全额包销， Mineral Resources Limited旗下MT Marion矿山锂精矿被赣锋锂业全额包销， Pilbara minerals和Galaxy Resources的产能由致远锂业、瑞福锂业、赣锋锂业、容汇锂业、长城汽车等多家下游企业以长协方式包销。
其中，致远锂业A股盛新锂能（002240.sz）100%持股，美都能源持股20%瑞福锂业，天赐材料持股4.89%、柘中股份持股4.89%、兴业股份持股1.45%的容汇锂业，天华超净（300390.sz）持股68%、宁德时代持股25%的天宜锂业。