长春高新|千亿长春高新连续暴跌!中欧明星女基金经理葛兰11亿“踩雷”( 三 )


据Choice数据统计 , 长春高新截止2020年半年报的持仓基金家数超过1113家(仅公司十大股东与基金年报披露情况而论) , 而这一千多家基金持有长春高新的流通股本合计达到31.68% 。
从更直观的排名来看 , 长春高新31.68%的流通股机构持仓比例高至全A股4000家上市公司中第29;而在总市值超千亿的百只大盘蓝筹股中则稳居第一 , 远高于传统意义上被认为是机构重仓蓝筹的恒瑞医药 , 美的股份 , 格力电器等 。
而由于今年6月长春高新被纳入中证创新药指数 , 而长春高新的成分股权重甚至高于恒瑞医药 , 其一部分加剧了长春高新基金抱团的厚度 。
长春高新高预期面临“转舵"
“抱团股”在公司在经营边际预期变差的时候会变得尤其脆弱 。 长春高新的暴跌便是一个典型 。
就在本周末(9月12日) , 一份来自长春高新近期的机构调研纪要意外流出 。 根据这份调研 , 长春高新在今年7月首次出现拳头产品生长激素“赛增”系列的收入同比下滑 。 此外 , 受制于疫情影响与内部激励懈怠 , 长春高新的乐观预期将在三季度出现掉头 。
长春高新的“拳头产品” , 来自于其四大板块中公司旗舰子公司金赛药业的生长激素产品 。 该产品通常被用于帮助青少年身高发育 。 根据公司披露 , 金赛药业的生长激素产品国内市占率高达60% 。 而由于普遍在家长群体中出现“身高”焦虑 , 长春高新独特的商业模式让他成为机构投资者与散户都能理解的“香饽饽” 。
不过 , 由于产品特性 , 生长激素需要线下医院完成一个注射疗程并维持观察 , 故其受场地空间限制较大 , 对公司在疫情期间开拓增长有较大限制 。
根据前述会议纪要描述 , 在往年公司暑假销售旺季的7月 , 8月 , 长春高新的新患并未增长 , 甚至7月出现了负增长 , 为历史上的首次 。
对于“创历史”的下滑 , 长春高新的解释是:北上广等一线城市半数客源来自周边地区 , 但疫情导致跨省旅行受制 。 此外 , 由于公司内部懈怠自满 , 7、8月线下活动偏少 , 其实际影响了公司的销售 。 另外 , 公司县级医院覆盖率偏低 , 对疫情应对不够充分 , 综合上述事项 , 导致公司对明年纯销目标下调至大概20%+ 。
调研纪要对机构投资者无疑是“暴击” , 其几乎锁定了今年下半年长春高新不及预期的判断 。 不过今日(9月14日)对于突如其来的跌停 , 长春高新公司方面仍然回应媒体表示 , 公司目前经营情况一切正常 , 分拆百克生物分拆上市事宜正在稳步推进中 。
而盘后龙虎榜也显示 , 长春高新在日内出现机构资金卖出 , 两券商营业部卖出分别超2亿元 , 两个机构席位合计卖出3.13亿元 。
【长春高新|千亿长春高新连续暴跌!中欧明星女基金经理葛兰11亿“踩雷”】“船小好调头” , 而葛兰的医药基金显然已经有些臃肿了 。 高达数十亿的长春高新 , 不知葛兰在今天出手了多少 。