中国企业家杂志|58同城往哪里去？，87亿美元私有化达成后文

文｜李艳艳
头图制作｜王超
6月15日晚，《中国企业家》获悉，华平投资牵头的买方财团与58同城签署了58同城的私有化协议，总交易估值约为87亿美元。同日晚些时候，华平资本和58同城共同向采访人员确认了这一消息。
“现在（签协议）确实是一个节点，但还没到可以开香槟庆功的时候。因为后续还要经过股东投票、审核等一系列复杂过程，交易还远未结束。 ”接近华平投资的人士对《中国企业家》称。
该人士还透露，此次58私有化事项由JulianCheung（程章伦）牵头管理，其为华平投资中国区联席总裁。据华平投资官网信息， JulianCheung目前在猎聘网、自如、微店和优信担任董事，此前曾在58同城和蔚来汽车担任董事。
“如果最后一切顺利，本次私有化是奇虎360私有化之后，在美上市的中国企业私有化最大宗的（案例），也会是今年私有化金额最高的中概股企业。 ”上述接近华平投资人士称。
私有化消息传出后，市场对58同城退市后的去向引发猜想。
“现在私有化流程还处在早期，后面是否回归A股上市还未有规划。 ”58同城工作人员称。
据公开信息显示，北京58同城信息技术股份有限公司（简称“58同城” ，此前称为“中国分类网络（开曼）公司”）于2011年5月在开曼群岛注册成立。
多位投行及机构高管对《中国企业家》表示，这意味着，如果58同城想回A ，它要么以红筹企业在境内上市，要么拆掉VIE结构作为一家中国公司在A股上市。
“58同城私有化退市后，另行上市地点或可能选在A股，因为选择港股上市不需要退市。 ”上述投行人士的推测路径是， “不排除其作为红筹股回创业板。 ”
亦有熟谙香港资本市场的机构人士分析道， “如果58未来计划拆掉VIE结构回A ，就（程序上）需要私有化。 ”不过，对于58同城能否“以红筹企业的身份回创业板” ，该人士持怀疑态度，原因是此前没有以红筹企业身份回归A股的先例。
6月19日，科创板股票上市委员将开始审核中芯国际上市的首发事项，从美股退市回来的中芯国际，打响了境外红筹股回A股的第一枪。
今年以来，科创板不断出台政策，吸引优质科创类红筹企业登陆科创板。监管层也在积极打通红筹企业回归境内发行上市的“最后一公里” 。
巧合的是， 58同城私有化协议签订当日，创业板注册制正式落地实施。而今年4月份，证监会调整了境外红筹企业在境内上市的市值要求，注册制也无疑增加了红筹企业回A的可能性。
大势所趋
6月15日， 58同城发布公告称，根据58同城董事会下设的特别委员会的一致推荐，董事会已批准该私有化协议，并决议建议公司股东投票支持。
公告还表示：其与QuantumBloomGroupLtd.签订合并协议。根据合并协议条款，买方投资财团将以每股普通股28美元（相当于每股美国存托股56美元）现金价格，购买58同城所有已发行普通股，总交易估值约为87亿美元。
上述接近华平人士还透露：“QuantumBloomGroupLtd.公司，是此次私有化买方投资财团共同成立的公司。 ”
据悉，此次58同城私有化的买方投资财团包括：华平投资、GeneralAtlantic、鸥翎投资和58同城创始人、董事长兼CEO姚劲波。买方投资财团计划以股权和债务融资结合的形式，为58同城的私有化交易提供资金。
截至6月15日美股收盘， 58同城股价为54.58美元，涨9.55% ，市值为81.8亿美元。
值得注意的是，与2020年4月1日（58同城宣布收到私有化要约的前一个交易日）58同城的ADS收盘价相比，此次58同城私有化报价相当于溢价19.9% 。与6月15日之前的15日成交量加权平均收盘价相比，溢价19.2% 。
“中概股告别美股回A为大势所趋。 ”嘉御基金创始人、董事长卫哲对《中国企业家》称。