美股投资网VS 巴菲特,到底应该跟谁买?,美联储

华尔街有句名言 , 永远别和美联储作对 , 在美联储无限宽松的背景下 , 美股确实很快从公共卫生事件底中反转 , 但是全球价投榜样的巴菲特在股东大会上披露自己仍然没有出手 。
别和美联储作对
3月份公共卫生事件在美国蔓延 , 美股10个交易日内4次熔断 , 美联储就放话会退出“无限”宽松政策 , 现在的美联储资产负债表不是U型也不是V型而是I型 。
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美联储在过去一个多月中宣布了9项特别贷款安排 , 合计提供2.3万亿美元的信贷 。
这被视为“有史以来最激进”行动 , 因为历史上 , 美联储从未行动得如此迅速 。 另外 , 美联储总是在不断创新工具 。 在这9项计划中 , 到目前为止 , 有4项在公共卫生事件前已经全面投入使用 , 另外5项则是全新的 。
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不仅美联储主动撒币 , 财政部也提供积极支持 。 美国政府批准的2万亿美元抗疫计划中 , 为美联储预留了4540亿美元 。
美联储和财政部的合作体现在三个方面:“主街贷款计划”(为中小企业纾困 , 尚未进行)、小型企业管理贷款计划(为国会指定小型企业提供高达3490亿美元的贷款 , 已全面运作)和市政流动性工具(购买最多5000亿美元的市政短期票据 , 逐步推行) 。
在如此迅猛的操作下 , 美股快速V型反转 。 高盛首席股票策略师威尔森(MichaelWilson)从去年开始一直是美股头号看空人 , 威尔森却开始变成看多 , 理由是“危机会引发救援行动 , 而且这一次基于健康危机的情况还很特殊 。 结果就是 , 不可避免的信贷紧缩阶段将大幅缩短” 。 告诫大家“不要和美联储作对” , 并将标普500指数基础预期提升到3000点 。
4月末 , 华尔街另一位资深分析师指出 , 美股若想再上涨 , 可能需要发生另一轮迫使美联储采取更多政策应对举措的经济冲击 。
著名投行Stifel首席机构股票策略师巴里-班尼斯特(BarryBannister)指出 , “我们认为 , 为了说服美联储采取更多行动 , 市场必须首先经历通货紧缩冲击 , 比如说(在第二季度)再次出现收益率曲线倒挂 。 美联储将对这样的冲击做出反应 。 ”
巴菲特:还没找到好标的
虽然美联储巨额刺激让市场很受用 , 但巴菲特却不怎么买账 , 在今年的股东大会上 , 巴菲特称已出清所持有的美国四大航空公司股票 , 包括美国航空、达美航空、西南航空和美国联合航空 。 他还发出悲观预测称 , “该行业发生了巨大的变化 , 未来显得模糊不清 , 尤其是旅游、航空、邮轮、酒店行业 , 所受影响巨大 。 现在要买航空公司股票风险更大 。 ”
他在一季度公共卫生事件期间股价暴跌的时候 , 不仅没加仓 , 还割肉了 , 仓位更低了 , 现金更多了 。 伯克希尔账面现金1370亿美元 , 比去年底增加100亿 。
股东大会上 , 他表示并不看空美国 , 在股东大会上说 , 我认为现在是购入股票的好时点 , 但并不意味着人们今天、明天、下周或下个月便要买股票 。
还没行动是因为没有看到心动的价格和公司 。 他的原话是“我现在还没有看到非常有趣以及吸引人的股票” 。 巴菲特说 , 公共卫生事件对经济带来的广泛影响具体有哪些 , 我们并不清楚 。 如果一件事情不对 , 或许会有很多事情同时出错 。 投资者在财务与心理两方面 , 都需要做好应对公共卫生事件影响的长期准备 。
2008年金融危机期间 , 巴菲特大手笔买进美股 , 包括高盛、通用电气以及美国银行等等 , 并在纽约时报发文 , 呼吁做多美国 。
这一次巴菲特显然还没有12年前那么自信 , 但是就像巴菲特89岁第一次学用PPT开股东大会时自嘲一样“olddoglearnnewtricks” , 他是真的老了吗?