「容众财经」| 诚信失范面临美国集体诉讼，一杯咖啡能影响几何？，精华（上）( 三 ) 中概股在美股市场屡次由于信任危机遭到

因为美国是一个判例法的国家，在安然事件当中，本身公司因为欺诈，它相应的高管、董事被处以巨额的罚款，并且承担相应的刑事责任，那同时承担审计监督职能的安达信会计师事务所，因为在这次审计当中的责任，导致被处以罚款，并且导致破产，这是很严格的一个责任。
主持人：对。当年还号称“五大”会计师事务所，安达信是不愿意跟“四大”同伍的，后来就只有四大了。
冯律师：对。那时候是五大变成四大，那这一次有段子手又在讲可能要从四大变成三大，有这种可能性。那实际上在安然事件当中，安达信因为在案件当中销毁了几千页的这种账簿工作的底稿，所以遭到了很严厉的处罚，基于这样的“双安事件” ，后来萨班斯法案提出了相应的应对、拒绝，或者是阻碍调查的这样相关法律的条款，比如说对于中介机构，如果说你拒不提供相关的这个工作底稿，相关的工作记录可能要巨量的罚款，以及最高20年的监禁，金额相当之高，处罚程度相当之高。
主持人：您刚才也提到了这个惩罚力度，其实我们再把视线回到咱们整个中国的资本市场，这几年其实我们上市公司，出现财务造假的情况也很多，比如康美药业、康得新，都是近几年的大案子，相关的这个中介机构，也受到了处罚，您觉得就是这些惩罚力度，是不是跟这些美股或者美国监管的惩罚力度相比之下，还是不可同日而语的？因为我看到很多业内人士评价，觉得中国的惩罚力度其实太弱了。
冯律师：您提了一个很好的问题，我们可以简单梳理一下。新旧证券法的对比以及新证券法它是不是在处罚层面要加强了，在我们旧的证券法体系之下，如果对一家公司去发行证券去上市，如果说他的证券还没有发行，最高只能处以60万人民币的罚款，相当毛毛雨了。一般公司绝对是无所谓的事情，很小很小的数值，如果说它侥幸，因为造假这个发行上市成功，那这种情况下发现它的问题，这个时候也只是对它非法募集，资金额度的1%到5%实行罚款，这个额度其实也相当之小。
主持人：比承销费那个费率还要低。
冯律师：对。类似于交“保护费”这个概念，在新的《证券法》体系之下，就不是这个样子，我们今年3月1号实施的新的《证券法》，它规定对于欺诈发行的若公司还没有发行上市的话，对它最高可以处以2,000万人民币的罚款，如果说它已经发行上市了，那么可以处以10%以上，一倍也有100%以下的罚款，那这个罚款的量是很大的，也可以起到很好的对于这种造假震慑的作用，但是就是有点晚。
主持人：一定要让他们痛，没关系，亡羊补牢为时未晚。整个国际市场，因为瑞幸出现这个事情，可能会对中概股发生一个质疑，那么最后我想问您，您对我们无论将来是想出去拟上市的这些企业，或者是可能将来想从事这些境外IPO业务，或者境外并购业务的这些中介机构服务人员，您对他们有没有什么建议呢？
冯律师：从这些所有的事件当中，我们能看出来的一个就是造假、造假、造假！这是最刺目的，最闪烁的，就是在我们每个阅读者心目当中的一个词语，他可能是因为被其他的一些表象的东西所湮没，但是它应该是最为重要的就是我们不诚信，所以说我们受到了相应的处罚、惩罚，甚至要面临破产，面临退市这样的一个情形，如果说对于我们创业者也讲，对于我们各行各业的创始人来讲的话，最重要的秉承“诚信”两个字，有诚信足矣，如果没有诚信，或者说我们原本有诚信，但是因为要随着一轮一轮的融资，要配合投资人讲故事来慢慢丧失了诚信的这种本质的话，实际上是蛮可惜的，所以我们不能够随波逐流，一定要守住诚信这个底线！