【电子商务】阿里、拼多多还是抖音五五购物节的红利究竟花落谁家？上海市|拼多多|五五购物节

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疫情之后， “刺激消费”成了各地恢复经济的重要手段，在常态的发放购物券之后，上海市的“五五购物节”声势最为浩大。
较之此前电商企业主导的购物节， “五五购物节”涵盖范围最为广泛，除线上零售企业外，线下购物商圈，便利店，餐饮店不仅要参与且是主角。
在本文中，我们重点探讨以下问题：1.上海市政府推出“五五购物节”的初衷是什么，抑或是上海在零售端还有何新的潜力；2.这波政策性红利会花落谁家？
上海零售现状：电商顺差扩大背后的社消新格局
为方便对比，且体现分析过程的严谨性和客观性，我们将同为特大型城市北京和地理位置接近的杭州市作为数据参照物，进而发现上海零售的特点和趋势。
先看2019年，三地社会消费品的构成情况，见下图
粗略来看， 2019年上海电商规模占社消比重最低为14.1% ，北京市较高为27.4% ，杭州最高达到了45% 。
电商对社消贡献一定程度上体现了当地的零售线上化的发展情况，其进程又主要受限于：当地线下零售的发达程度。
以上海为例，市内拥有全国规模最大的便利店系统，且市区内拥有众多零售巨头企业，原有零售基础设施越健全，对电商便捷性方面的依赖性就会越低。
电商巨头阿里本部位于的杭州，由于地处电商创新中心，这都激励着早期的网商和线上线下一体化运营的零售新模式的发展，加速了零售业集体的电商化迁移。
为进一步研究线上购物对零售究竟是零和还是新增，我们再引入常住人口平均消费这一指标，见下图
令人吃惊的是，三座城市2019年人均可支配收入虽然杭州位列最末，但社会消费和电商却展示了极为强劲的发展动力，结合上图，不难得出：电商的发展对社会消费总额不是零和效应，而是增量。
此外，我们也尤其注意到，杭州市2019年人均可支配收入为5.9万元，尚小于社会消费总额的6.2万元，其主要原因为：电商以及互联网金融互相配合，刺激了信用消费市场的发展，也即，消费金融对消费市场乃是正向作用。
在以上结论中，我们再来看疫情对三座城市的影响。
在疫情最为严峻的1-2月份，上海市社会消费品零售同比下滑了20.3% ，北京市下降17.9% ，杭州市虽未公布1-2月数据，但Q1全季度下降了16% ，表现要优于北京和杭州。
疫情中，线下实体零售几近停摆，线上虽在早期有快递员放假等客观问题，但很快恢复运输，尤其是生鲜电商在疫情中得到极大发展（“叮咚买菜”和“盒马生鲜”两家平台Q1实现零售额57.21亿元，比去年同期增长2.24倍），使得线上的增量很大程度对冲了线下的压力。
可以说，三地电商发展程度的不同直接导致了面对突发疫情市场弹性的不同。
那么这就引发了一个新的疑问：上海市地处“包邮区” ，一直是电商重镇，即便是传统零售形态发达，那为何落后其他两座城市如此之多呢？
我们再通过电商总规模和电商消费规模的差额进行对比，也即电商顺差规模，见下图。
从产业发展来看，上海市境内电商企业交易规模三年内由0.73万亿元增长至1.32亿元，增幅高达81% ，增长迅猛。
这也意味着，在过去的三年时间内，上海依靠地理位置以及产业集群优势使电商处于快速发展道路，但与此同时我们也注意，电商顺差增幅情况亦远大于杭州，也直接证明：上海市本土电商外向型特点明显，且顺差规模仍在扩大。

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