音乐大烩菜@中金提资产质量下调目标价，贵阳银行逾期贷款增40亿中国经济网北京4月29日讯贵阳银行(6019

中国经济网北京4月29日讯贵阳银行(601997.SH)昨日晚间发布2019年年报。去年，贵阳银行实现营业收入146.68亿元，同比增长16.00%；实现归属于母公司股东的净利润58.00亿元，同比增长12.91% 。
【音乐大烩菜@中金提资产质量下调目标价，贵阳银行逾期贷款增40亿】

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在资产质量方面，贵阳银行不良贷款率有所上升。截至报告期末，贵阳银行不良贷款余额29.61亿元，较年初增长6.55亿元；不良贷款率1.45% ，较年初上升0.10个百分点。
截至去年末，贵阳银行逾期贷款余额90.49亿元，比上年末增加40.52亿元，占比4.42% 。
中金公司今日发表题为《贵阳银行(601997)：盈利增长较快但资产质量仍需关注》的研报。研报指出，贵阳银行资产质量指标仍需要关注。 1Q20末不良率环比上升17bp至1.62% ，拨备覆盖率环比下降13.27ppt至278.5% ，关注类贷款占比上升13bp至2.89% 。 2019年末逾期贷款占比同比上升1.49ppt至4.42% ，环比下降7bp,逾期90天以上贷款占比同比、环比上升43、46bp至1.53% ，不良/逾期90天以上贷款下降至95% ，不良/逾期贷款仅33% ，关注后续不良生成压力。银行加大拨备计提力度， 2019年资产减值损失同比增长19.3% ， 1Q20同比增长34% 。
中金公司对贵阳银行维持2020年和2021年盈利预测不变。当前股价对应2020/2021年0.6倍/0.5倍市净率。维持中性评级，但考虑资产质量存在压力，中金公司下调目标价8.9%至9.67元，对应0.7倍2020年市净率和0.6倍2021年市净率，较当前股价有25.1%的上行空间。
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