「观点地产新媒体」40亿港元发债与“投桃报李”入股合富，碧桂园服务资本游戏( 二 ) 观点地产网3月份才在业绩会上说着有充

同时，其称此次资金用途中绝大部分会用于战略投资和收并购，并且海内外的标的都有可能，目前有很多潜在的标的。
“未来12个月内一定会落地不少，会有重大的突破。 ”碧桂园服务称。具体而言，此次潜在收并购将会围绕公司“大物业管理”的核心战略，聚焦设施设备管理的提供高技术含量的专业服务公司。
值得注意的是，虽碧桂园服务此次融资采取发债形式，但由于为不计利息的零息债券，预计将来投资者很大可能转为股份形式；此外，高位转股价也使得摊薄股份比例可以相对降低。
综合来看，碧桂园服务基本是做了一次没有增加任何债务负担的配股融资。
对于此次可转债发行，碧桂园服务对观点地产新媒体称，相信此次可转债发行可为投资者提供非常优质、具备灵活性的投资标的；且可转债可降低融资成本、增强资金实力，亦不会直接摊薄公司股权。
另据碧桂园服务首席财务官黄鹏透露，此次可转债已于昨日获2.3倍认购。
“投桃报李”入股合富
这边近40亿港元的发债才刚公布，另一边碧桂园服务已经掏钱买下了知名中介代理企业合富辉煌近10%股权。
早在4月16日上午，合富辉煌公告称公司股份将于2020年4月16日上午9时正起于港交所短暂停止买卖，以待根据香港公司收购及合并守则刊发一份载有公司内幕消息的公告。
此后于4月21日联交所最新权益披露资料显示，于4月15日，合富辉煌获董事会主席兼执行董事扶伟聪全资公司China-netHoldingLtd在场外以每股均价1.5港元增持约8004.43万股，涉资约1.20亿港元，占合富辉煌已发行股份股本约11.87% 。
本以为只是扶伟聪单方面的增持，但在4月28日晚间的公告中，扶伟聪却将所增持股份基本都转手给了碧桂园服务。
值得注意的是，这并不是一笔简单的股权出售，早在股份出售前乃至扶伟聪增持前，碧桂园服务就与合富辉煌签订了一份一致行动协议。
2020年4月15日，碧桂园服务旗下间接全资附属公司碧桂园物业香港与China-net就要约项下的要约股份订立一致行动协议。
待股份收购协议完成后，碧桂园物业香港及China-net将进行相关接纳及收购要约股份。先是由碧桂园物业香港接纳及收购要约股份，收购金额以1.2亿港元为上限，及67,380,000股要约股份为上限；之后由China-net接纳及收购其余要约股份。
而于最终联合公告中所公布，股份收购协议最终于2020年4月17日完成，碧桂园物业香港将先接纳及收购最多67,380,000股要约股份，在每股要约股份要约价为港币1.50元的基础上，一致行动协议下碧桂园物业香港须付总代价上限为1.01亿元，将以其内部资源支付。
对比而言， 1.5港元的收购价，较股份于最后交易日在联交所所报收市价每股1.40港元溢价约7.14% 。
签订一致行动协议下，尽管碧桂园服务实际上接手了近9.99%的股份，但名义上碧桂园服务并无单独持有任何股份权益。
公告称，收购事项前， China-net拥有50,718,000股股份的权益（占合富全部已发行股本的约7.52%），及连同一致行动集团拥有合共260,325,467股股份的权益（占合富全部已发行股本的约38.62%）。
紧随收购事项后， China-net拥有130,762,340股股份的权益（合富全部已发行股本的约19.39%），及连同买方一致行动集团拥有合共340,369,807股股份的权益（占合富全部已发行股本的约50.49%）。
换而言之，扶伟聪方持股比例上升至50.49% ，掌握绝对控股权。
对于为何没有直接入股合富而是选择从扶伟聪手中纳入股份，黄鹏则解释称，一方面是对方考虑稳固大股东地位，但另一方面对方也可能面临要约收购股份太多而没有资金可以支付的情况，所以碧桂园服务充当的是“白衣骑士”的身份。