黄磊@刷屏！央行：城镇居民户均总资产超300万元，96%有房( 二 ) 向往的生活|潘粤明

高资产、高学历家庭参与风险金融市场的意愿更强，金融资产表现形式更加多元化。
随着家庭资产的增加，家庭持有风险金融产品的比率稳步提高。将家庭总资产排序，总资产最高20%家庭的风险金融资产的持有率为87.9% ，最低20%家庭的持有率仅为29.8% 。
从学历水平看，学历越高的家庭金融资产表现形式越多元化。调查数据显示，随着户主学历水平的提高，家庭持有活期与定期存款的比重有所下降，而持有银行理财产品、互联网金融及股票、基金等金融资产的比例有所上升。
分析原因，这主要是因为高学历群体通常更了解相关的金融知识和信息，加之其往往拥有较高的收入和资产，因而在满足了预防性需求后更愿意投资高风险、高收益的金融产品。
房贷是家庭负债的基本构成
受调查家庭中，从负债用途看，房贷是家庭负债的基本构成。有负债的居民家庭中，76.8%的家庭有住房贷款，户均家庭住房贷款余额为38.9万元，占家庭总负债的比重为75.9% 。
若将居民家庭的资产扣除负债，得到的净资产更能真实地反映居民家庭的财富水平。调查数据显示，中国城镇居民家庭净资产均值为289万元。
调查显示，总体看，我国城镇居民家庭的资产负债率相对较低，均值为9.1% ，低于美国的12.1% 。
总体稳健仅0.4%家庭资不抵债
总体看，我国城镇居民家庭的资产负债率相对较低。调查显示，我国城镇居民家庭资产负债率的均值为9.1% ，低于美国的12.1% 。其中，有负债家庭的资产负债率均值为14.8% ，中位数为15.8% 。
有负债的家庭中，仅有0.4%、共138户家庭的资产负债率超过了100% 。对于这些资不抵债的家庭，调查显示主要有两种情况：
一是低资产家庭（资产少于10万元），一共106户，债务规模占所有资不抵债家庭债务的比重为17% ，他们的债务规模不大，但资产规模更小，资产无法覆盖债务；
二是参与企业经营的家庭，一共23户，债务规模占所有资不抵债家庭债务的比重为41.1% ，他们有一定规模的资产，但债务规模更大，而且借债的原因主要是实体经营。
根据调查结果，课题组点出了五大重点问题：
1、中青年群体负债压力大
调查显示，中青年群体负债压力较大，债务风险相对较高。
户主年龄在26～35岁的居民家庭债务参与率、户均债务规模、资产负债率、债务收入比都要高于其他家庭。中青年家庭由于面临购房、成家生子、子女教育等多方面的支出压力，负债现象更为普遍，债务负担相对较重，偿债压力相对较大。
2、老年群体投资风险大
老年群体投资银行理财、资管、信托等金融产品较多，风险较大。
调查显示，户主年龄为65岁及以上居民家庭投资银行理财、资管、信托产品的均值为23.9万元，是总体平均水平的1.4倍，占其家庭金融资产的比重为34.8% ，远高于其他年龄段水平。
3、部分低资产家庭资不抵债
受调查家庭中，总资产低于10万元的共有792户，这些家庭的资产负债率为30.7% ，远高于其他家庭，其中有106户家庭的资产负债率超过了100% 。这106户家庭多数无房无车，仅有少量存款，户主主要从事个体经营或其他职业，没有稳定收入，负债却相对较高，一旦遇到意外情况，违约风险较高。
4、刚需型房贷家庭的债务风险突出
受调查家庭中， 43.4%的家庭有住房贷款。有房贷家庭的资产负债率、金融资产负债率和月偿债收入比分别为16.5%、101.5%和29.0% ，债务风险明显高于平均水平。其中刚需型房贷家庭的债务风险尤其突出，这三项指标分别为24.2%、151.3%和33.0% ，均为所有群体中的最高值。相比之下，投资型房贷家庭的债务风险要小得多，其三项指标仅略高于平均水平。