【全球财说】房地产不良一年飙升7.91个百分点！渝农商行给加大投放的银行上课作者：王莉出品：全球财说渝农商行回A

文章图片
作者：王莉
出品：全球财说
渝农商行回A近半年，但让其略有失望的是，股价走势开始有复制其港股走势的趋势——“织布机”走势开始上演。

文章图片
而渝农商行在全国农商行队伍中其实还算佼佼者，资产规模破万亿，全国首家“A+H”股上市农商行、重庆首家A股上市法人银行。此前总说港股市场对内地地方性银行冷淡，但现在回A之后其实也逐渐类似了。
2019年10月29日，渝农商行正式回A ，发行价为每股7.36元，上市当日，渝农商行盘中创下最高价10.60元，截至当日收盘，渝农商行报9.35元，涨幅27.04% 。但在上市第10个交易日，即2019年11月11日，渝农商行的股价跌破发行价，截至收盘，报7.19元，跌幅3.36% 。目前截至4月21日收盘，渝农商行报收5.32元。
《全球财说》认为，随着地方银行上市的不断增多，以及风险的加大，意味着曾经地方银行上市的那种被资金追捧狂潮将难再现。
在地方银行中，渝农商行的表现并不算差，但也未得资金青睐。
存款靠县域百姓贷款主要投主城
渝农商行资产规模2019年首次突破1万亿元，达1.03万亿元，较年初增长796.12亿元，成为全国首家万亿农商行。
渝农商行在重庆地区还是很有竞争力的。 2019年末其各项存款余额6734.02亿元，较年初增长572.36亿元，余额和增量均保持重庆第一，其中个人存款月突破5000亿元、增量突破500亿元。各项贷款余额4370.85亿元，较年初增长559.49亿元，增量居重庆第一。
不过从其吸收资金来源及贷款投放区域来看，渝农商行有些“厚此薄彼” ，即从县域吸收资金，贷款却主要投放到主城。
2019年，该行县域存款占比为69.33% ，即占了近7成，而贷款则是主城占比高，为51.98% 。更进一步说，重庆农商行的存款非常依赖县域百姓， 2019年末，个人存款在客户存款中占比近8成，为75.97% 。
盈利方面实现了继续增长。 2019年，渝农商行实现营业收入266.30亿元，同比增长1.97%；归属于本行股东的净利润97.60亿元，同比增长7.75%；但扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润89.26亿元，同比减少1.15% 。
其盈利能力也有所衰减，特别是ROE已连续两年下滑。年报显示， 2017年、2018年、2019年，渝农商行的加权平均净资产收益率分别为15.73%、13.55%、12.82%；扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为15.65%、13.51%、11.73%；利差也在下滑，净利差分别为2.44%、2.40%、2.16%；净利息收益率分别为2.62%、2.45%、2.33% 。
渝农商行称，净利差及净利息收益率下滑，主要受市场利率整体下行、市场竞争加剧等影响。当然这也是行业整体现象，根据目前披露年报上市银行来看，利差下行收窄是常态。
此外，非利息净收入也在下滑，同比下降45.28% 。其中拉低非利息净收入的是其他非利息净收入科目，该科目较上年同期减少30.2亿元，降幅高达74.8% 。渝农商行称主要是由于减少持有了以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产。
值得注意的是，今年2月底渝农商行正式宣布采纳赤道原则。这也意味着，继兴业银行、江苏银行、湖州银行之后，重庆农商行成为了全国第4家、中西部首家“赤道银行” 。
据悉， “赤道银行”是指宣布在项目融资中采纳赤道原则的银行。赤道原则倡导金融机构对1000万美元以上的项目融资的环境和社会问题尽到审慎性核查义务。采用赤道原则的金融机构应担负相应的责任。
重组贷款增长开始回避房地产