【IPO早知道】赴美上市募资至多3亿美元，金山云最快下周启动预路演 “小米既是金山云主要股东之一

金山云用作“占位符”的暂定募资规模为1亿美元，摩根大通、瑞银集团、瑞士信贷和中金公司担任金山云此次IPO的联席主承销商。

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“小米既是金山云主要股东之一，也是其主要客户之一。 ”
本文为IPO早知道整理撰写
编辑|C叔
据IPO早知道消息，独立云服务商金山云于北京时间4月17日晚间正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1招股文件，计划以“KC”为证券代码在纳斯达克挂牌上市。
金山云用作“占位符”的暂定募资规模为1亿美元，摩根大通、瑞银集团、瑞士信贷和中金公司担任金山云此次IPO的联席主承销商。
IPO早知道独家获悉，金山云预计最快于下周启动上市预路演，募资规模约为2.5亿美元至3亿美元。

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【【IPO早知道】赴美上市募资至多3亿美元，金山云最快下周启动预路演】招股书援引弗若斯特沙利文的数据称，金山云目前已是国内最大的独立云服务提供商，同时也是中国第三大互联网云服务提供商。其已建立了一套全面可靠的云平台，包括完备的云计算基础架构和运营体系，提供适用于视频、游戏、金融等垂直行业的解决方案。
值得一提的是，金山云在招股书中还特别提及，其继承了金山软件的“企业级服务基因” ，受益于后者在企业服务领域超过30年的经验，金山云亦向每一位客户提供覆盖整个生命周期的服务。
此外，技术研发能力也是金山云在招股书中着重强调的点。截至2019年12月31日，金山云研发团队由1,150名工程师、研究员、程序员以及计算机和数据科学家组成，占员工总数的62％。

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财务数据方面， 2017年至2019年，金山云的营业收入分别为12.36亿元、22.18亿元和39.56亿元（人民币，下同），年均复合增长率为79%；三年的净亏损则分别为7.14亿元、10.06亿元和11.11亿元。
值得注意的是， 2017年和2018年，金山云的毛利润分别为-1.18亿元和-2.00亿元，在2019年则实现毛利润的转正，约为770万元，这主要源于规模经济和效率的提升。

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从构成来看，公有云服务为金山云主要收入来源，其主要按使用率和使用时间向客户收费，并提供固定时长的预付费订阅套餐。 2017年至2019年的收入占比分别为97.3%、95.1%和87.4% 。
而企业云服务的收入占比则逐年增加，其主要按项目向客户收费，在过去三年的占比分别为1.2%、4.3%和12.3% ，这一业务的客户主要来自政务、金融和医疗行业。

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核心运营数据方面， 2017年至2019年，金山云优质客户的数量分别为113、154和243名，来自优质客户的收入分别为11.58亿元、21.14亿元和38.53亿元，分别占同期总收入的93.7%、95.3%和97.4% 。
其中，优质客户是指金山云的客户选择策略，即主要以垂直行业内的领先企业为核心客户， 2019年来自每位优质客户的平均收入约为1590万元。
不难发现，企业云服务优质客户在过去一年从17名增加至67名，而公有云客户则“仅”增加36名，故也解释了为何从2018年至2019年，金山云企业云服务的收入增加高达415% 。
有意思的是， 2017年和2018年，小米均为金山云最主要的客户，分别贡献了27%和25%的收入，而在2019年小米变为其第二大客户，收入贡献为14% ，而第一大客户的贡献则高达31% 。
而在雷军向来比较看重的研发费用上， 2017年至2019年的研发费用分别为3.99亿元、4.40亿元和5.95亿元，三年的IDC费用则分别为10.33亿元、18.90亿元和28.56亿元。