黄金为何暴涨暴跌? 黄金掉价和涨价的主要原因是什么



短期来看,黄金和美元的走势存在明显的跷跷板效应 。当美元指数下跌时,黄金上涨,而当美元指数上涨时,黄金下跌 。因此,判断黄金的走势很大程度上取决于美元,而美元的走势很大程度上取决于美联储和美国 对 经济的态度 。
今年8月国际金价创新高的重要原因是疫情爆发后,全球经济面临大衰退的风险 。以美联储为首的全球央行集体放水 经济,投资者担心货币贬值,于是争相买入黄金对抗通胀 。今年3月,美联储推出了无 化红豆博客Ease 。正是从那时开始,美元指数开始大幅下跌,美元贬值立刻引发了黄金的跷跷板效应 。从3月份开始,黄金价格开始加速上涨,3个多月上涨超过30%,今年8月初突破2000美元,创历史新高 。
然而,就在黄金创出新高后,8月11日迅速掉头下跌6%,创7年来更大单日跌幅,并跌至2000美元关口 。黄金价格的大幅下跌,除了短期的快速上涨造成了技巧性的回调之外,很大程度上与美国经济有关 。8月7日,美国两党关于进一步 经济的会谈失败 。市场此前预期美国将出台更多 政策 。谈判失败后,美元反弹,黄金下跌 。而美国经济开始出现一些复苏迹象,这也给黄金走势带来压力 。8月11日,美国公布7月生产者价格指数(PPI),较上月上涨0.6%,为近两年来更高涨幅,明显好于市场预期 。这也导致市场猜测,美联储进一步 经济的力度可能会有所压缩,这无疑给金价带来了巨大压力 。
【黄金为何暴涨暴跌? 黄金掉价和涨价的主要原因是什么】在疫情的冲击下,全球经济陷入集体低迷,为具有避险效应的黄金提供了有力支撑 。但在全球经济低迷的情况下,一些乐观的经济复苏迹象泄露出来,进而对黄金形成压力 。所以,目前全球经济扑朔迷离的走势,也让黄金陷入暴涨暴跌的模式 。
如果不考虑短期走势,放在更长的时期来看,黄金的价格走势是怎样的?
中国红豆博客一直有乱世买金的传统,认为买金可以保值甚至传宗接代 。那么,黄金真的是值得长期投资的商品吗?
如果只是短期来看,黄金有显著的避险效果 。每当市场出现风险事件的时候,黄金的价格总是呈现出强烈的对比,黄金的光芒就会耀眼 。但如果放在更长的时期来看,黄金的表现其实远弱于人们的预期,甚至跑不过通胀 。在更多没有风险事件的时候,黄金的光芒其实是相当黯淡的 。
在人类历史上,黄金在很长一段时间里都充满着神秘的色彩,在全球经济体系中也扮演着非常重要的角色 。进入20世纪后,全球经济告别金本位,货币与黄金脱钩,黄金的重要性大大降低,人们对黄金的价值产生了极大的争议 。如果不考虑它的投资属性,只是作为一种普通商品,黄金的实际用途其实很小 。重要的是珠宝成本主要在印度和中国,然后在牙科和工业有少量使用 。
黄金值得投资吗?从长远来看,你能战胜通货膨胀吗?衡量取舍的更佳标准是数据 。从黄金价格的历史走势来看,上世纪70年代,美国宣布美元与黄金脱钩后,黄金价格开始大幅上涨,1980年达到850美元的历史新高 。然而,在随后的20多年里,金价一直在下跌 。也就是说,如果投资者在20世纪80年 买黄金作为投资,不仅无法战胜通胀,甚至会亏损20多年 。直到2007年底,黄金价格才回到850美元的高位 。
2008年美国爆发次贷危机后,美国实施大范围量化宽松,黄金迎来牛市,2011年达到1900多美元的历史新高 。然而,随着美联储开始逐步退出量化宽松,在随后的四年中,黄金重返熊市,更低跌至1000美元左右 。今年疫情爆发后,美联储量化宽松再次升级,给黄金带来新一轮牛市,金价终于再次突破历史新高 。但即便如此,也只是突破了9年前的高位 。如果考虑到同期的价格上涨,黄金实际上远远落后于通胀 。如果与1980年850美元的高水平相比,40年的涨幅也只是翻了一番,不仅滞后于通胀,还可以说是严重的缩水 。
中国人一直偏爱黄金 。2013年,当黄金价格大幅下跌时,中国消费者大举抄底 。国际媒体甚至为抢购黄金的中国大妈们发明了一个叫DAMA的英文单词 。当时盛传中国大妈入市后,国际金价止跌,华尔街众多黄金空龙头不得不放下武器投降,中国大妈彻底打败了华尔街大鳄 。当然,事实并非如此 。当时中国大妈在1500美元附近入市,金价短暂止跌后,2015年一度跌至1000美元 。中国大妈们这几年一直被套牢,直到最近金价创历史新高,大妈们才勉强走出陷阱,盈利 。考虑到过去7年的物价上涨,大妈们虽然实现了账面利润,但他们投资黄金的收益实际上并没有跑赢通胀 。