2022年最值得投资的交易品种之一 _小知识

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2022年，如果一定要选择一个大宗商品进行交易，那黄金无疑是最佳选择之一。

为何？对于黄金而言，现在应该正是“发光发热”的时候了。全球通胀居高不下，经济仍在反复不断的疫情中艰难复苏，全球主要央行可能会继续通过低利率和量化宽松政策进行刺激。在这样的环境之下，黄金作为抗通胀防止货币贬值的“硬核资产”，未来一年的走势应该会表现不错。

对于绝大多数投资者，黄金牢牢占据着资产组合中的一部分，这是黄金价格相对于其他大宗商品较为稳定的原因之一，这对交易者的操作而言，会更加友好。

然而，近年来，黄金和白银相关的股票仍远低于此前在1970年代、2000年代和2010年代三次通胀导致的反弹中出现的高标准水平。许多人将黄金的低价值归咎于黄金的“金融化”，即大量增加的黄金期货和期权合约交易。

不过，这些状况可能会在2022年发生改变。新的全球银行业规则可能会激发投资对黄金的新兴趣，尤其在全球通胀继续加速的情况下。这些变化足以让黄金价格回归基本面，让黄金再次恢复其作为投资者“货币资产”的角色。

自2015年以来，全球黄金年开采量稳定在每年3200吨。按目前1800美元/盎司的价格计算，每年全球黄金储备的新增供应量约为1800亿美元（每年增长1.7%）。

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（全球年度黄金需求量）

在需求方面，自2010年以来，行业和投资者对珠宝的实物黄金需求平均每年约为4200吨或2400亿美元。

交易量是实际实物黄金需求的200倍，与黄金相关的金融产品每天的总交易量已达1800亿美元，相当于全球全年黄金开采量的110% 。黄金相关金融产品的年交易量现已超过50万亿美元，成为仅次于标普500指数股票交易的全球第二大交易量金融产品。

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（全球日均前十大交易量的交易产品）

此外，黄金的交易可以追溯到3000年之前，它的地位毋庸置疑。而到了近代，黄金也几乎是在世界各地最为活跃的交易品种。

全球争相成立黄金交易所和交易平台，推出诸如黄金CFD等相关投资衍生工具，因此，黄金是最多投资者认识的投资工具。

风云变幻的2022，黄金整固后寻出路

经历了2020年的大幅上涨及回调后，2021年黄金整体陷入1675美元-1960美元的宽幅整固区间。

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尽管2021年对黄金投资者来说是令人失望的一年，但2022年对黄金而言，尽管美联储可能重启加息周期，但历史数据表明，加息对金价走势影响有限。

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上图为黄金、美国股市和美国国债在过去4个美联储紧缩周期中的回报率中值。在美联储紧缩周期的第一次加息之后，黄金通常表现出色。

与此同时，高通胀和全球股票市场回落可能会维持对黄金作为对冲工具的需求。另外，珠宝首饰和央行黄金需求可能提供额外的长期支撑。

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（全球主要货币计价的黄金价格及年回报率）

黄金的表现与需求的其他组成部分有关，如珠宝、科技和央行。虽然这通常不会导致与投资相关的大幅价格波动，但它们或提供支撑，助力金价走高。2022年，黄金仍可能从印度等主要珠宝市场获得积极支撑。

同时，今年全球地缘政治局势的不确定性将为黄金提供强劲支撑。比如近期乌克兰与俄罗斯的紧张局势，促使全球避险资金流入黄金支撑，以寻求避险港。

此外，全球央行的黄金需求在2021年出现反弹，可能仍是一个重要的需求来源。各国央行青睐黄金作为其外汇储备的一部分，有充分的理由，再加上低利率环境，2022年黄金继续具有吸引力。

黄金相对易于掌控，深受交易者追捧

自2000年以来，黄金一直都是表现最稳健的品种，相较于其他资产，它的收益更高，并且收益的波动更小，也就意味着它的趋势性行情占比大。这对交易者的操作来说，更加友好。