如何评判一只基金的性价比,用卡玛比率好,还是夏普比率好?哪个更靠谱?细细比较下来

如何评判一只基金的性价比,用卡玛比率好,还是夏普比率好?哪个更靠谱?细细比较下来,吴哥得出了一些有趣的结论!
我们买东西都喜欢买具有较高性价比的东西,比如说手机、笔记本、相机选购上,吴哥也一直是追求最高的性价比 。所以延伸到基金的选购上,自然要考虑基金的性价比了 。
【如何评判一只基金的性价比,用卡玛比率好,还是夏普比率好?哪个更靠谱?细细比较下来】大家普遍认为,性价比有两个参考指标,其一是夏普比率,其二是卡玛比率 。
夏普比率大家都比较了解了,这是一个收益与风险的比值,数据越大越好,但计算起来相对复杂,只能从基金的详情页上查看 。
那么卡玛比率又是啥,简单来说,就是收益与回撤的比值,即通过计算最近一年的收益率,除以最近一年的最大回撤,得到的值就是卡玛比率 。
那么问题来了,夏普比率和卡玛比率,哪一个能够更好地说明基金的性价比呢?
吴哥在天天基金平台上找到一个专题,高夏普比率基金,用这个专题里的十只基金,分别列上其夏普比率,并计算出卡玛比率,得到附图中的结果 。
我们看到几个有意思的点:
1、近一年业绩最好的基金,其夏普比率和卡玛比率不是最高的,代表就是前海开源公用事业,近一年的收益仍在90%以上,但夏普比率已从原来高位的2点几降到了现在1.8 。
2、当前夏普比率最高的基金金元顺安,卡玛比率也不是最高的;顺便说一下,最近这只基金受关注度大增,限购严重 。
3、卡玛比率最高的基金,夏普比率也不是最高的,代表是交银趋势混合,但这只基金的体验感真的不错 。
4、回撤控制比较好的基金,夏普比率和卡玛比率相对较好;说明这些基金的体验感不错 。
5、行业基金的回撤都比较大,甚至可能是其他基金的2-3倍,而相应的想要取得2-3倍的收益却比较难,因此他们的卡玛比率都会低一些 。
6、卡玛比率与夏普比率呈现一定的正相关性,但夏普比率与基金净值波动比较相关,而卡玛比率则与最大回撤比较相关 。
7、没有最合适的指标,只有相对合理的指标,两者互相结合,才能更准确描述出基金的性价比,吴哥未来仍会坚持多种指标共同参考的基金评测方法 。
8、吴哥认为一只称得上优秀的基金,夏普比率至少要高于1.5,卡玛比率至少要高于3,不知道你们觉得如何?
9、性价比最高的基金,并不一定是收益最高的基金 。行业赛道类的基金,虽然波动大,夏普比率和卡玛比率相对不高,但是绝对收益却会比较高 。因此持有这类基金,就必须承受阶段性的波动!
小伙伴们,你们又是如何选基金的,最看中哪个指标呢?

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