[面包财经]换取增长质量提升，浙商银行换挡：主动降速( 二 ) ：浙商银行换挡：主动降速

2019年，浙商银行的成本收入比为26.24% ，较上年降低3.45个百分点，已经连续两年下降。在已经发布2019年年报的上市银行中，仅略高于工商银行，明显优于其他上市银行。

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成本收入比较高，曾经是浙商银行和部分股份制行及城商行一个较为显著的特征。 2018年之前，由于业务结构以及管理费用增长较快等因素，浙商银行的成本收入比曾长期高于上市银行的平均水平。工商银行由于拥有遍及全国的营业网点、资金成本低廉、费用管控严格、创收来源多样，成本收入比长期在商业银行中处于领先位置。
财报显示， 2019年浙商银行的业务及管理费为121.68亿元，较上年增加6.04亿元。虽然绝对额有所增长，但增速已经连续四年下降，由2015年的41.10%下降至2019年的5.23% 。 2019年，费用增速明显小于营收增速，促成公司成本收入比进一步降低。

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尽管还有多家上市银行尚未公布2019年年报，但参照业绩预告及三季报数据，浙商银行成本收入比在全部上市银行中处于较低水平已经没有悬念。
取舍：60天以上逾期入不良与拨备覆盖率下降
值得注意的一组数据是，浙商银行整体不良率略有上升，而拨备覆盖率显著下降。

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截至2019年末，浙商银行不良贷款率为1.37% ，较上年末增加0.17个百分点；拨备覆盖率为220.80% ，较上年末下降49.57个百分点。
翻查财报，部分的原因可能是浙商银行采取了更为严格的不良贷款认定标准。财报信息显示，除了按照监管要求，将逾期90天以上贷款纳入不良以外，浙商银行还及时、审慎将逾期60天以上贷款也纳入不良。
采取更为审慎的不良贷款认定标准，意味着银行必须忍受不良贷款余额短期上升的压力，以风险提前暴露，换取未来更高的资产质量。
以制造业为例。 2019年，受国内外整体经济形势影响，传统制造业景气度下行，给大多数商业银行的贷款质量都带来的一定挑战。作为总部位于制造业大省——浙江的股份制银行，浙商银行也不例外。
财报显示，浙商银行不良贷款主要集中在制造业。截至2019年末，制造业不良贷款为62.03亿元，较上年末增加48.1% ，其不良率为5.41% ，较上年末增加1.72个百分点。制造业不良贷款“双升” ，也是公司整体不良率有所上升的关键原因之一。
拨备覆盖率下降则可能是根据新的监管精神，主动选择的结果。
最近两年，对于部分商业银行而言，主要的问题不是拨备覆盖率过低，而是过高的拨备覆盖率导致利润被人为调节。这一问题已经引起监管部门高度关注。
2019年9月26日，财政部发布《金融企业财务规则（征求意见稿）》。财政部在相关说明中表示，为真实反映金融企业经营成果，防止金融企业利用准备金调节利润，对于大幅超提准备金予以规范。以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150% ，对于超过监管要求2倍（即300%）以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。
银保监会此前发布的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》显示，拨备覆盖率监管要求由150%调整至120-150% ，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5-2.5% ，并对各股份制银行实行差异化动态调整的拨备监管政策。
目前监管机构对于浙商银行拨备覆盖率的监管要求为140%以上。 2018年底，浙商银行拨备覆盖率超过270% ，已经较为接近政策允许的上限。在满足监管要求的前提下，适度降低拨备覆盖率，不仅可以释放利润，还可以提高财务数据的真实性。