青龙老贼：接下来会怎么走？，一年给骑手发了410亿的美团前两天

前两天，美团发布了2019年Q4季度及全年财报。可以说，美团这次交出了一次相当漂亮的答卷。根据财报显示，美团Q4营收281.58亿元，同比增长42.2% ，高于预期的256.11亿元；Q4整体毛利率34.5% ，高于预期的32.429%；Q4经调整净利润达22.7亿元，远远高于预期中的4.7亿元。
之前外界对美团的印象是，选择了一门重运营、高成本的生意，吃力不讨好，挣钱难，连续多年都处于亏损状态。但上市之后， 2019年的美团倒是交出了不错的成绩单。
从财报来看，美团的三大块业务板块：（1、外卖餐饮业务；（2、到店及酒旅业务；（3、新业务板块，包括B端供应链解决方案、美团买菜、美团闪购等，在数据上均有亮点。
1、外卖餐饮业务此前一直经受低毛利的困扰。全年美团餐饮外卖业务交易金额3927亿元，同比增长38.9% ，；全年收入548亿元，同比增长43.8% 。
2、到店酒旅业务则保持了一贯以来的稳健增长，全年金额2221亿元，同比增长25.6%；业务收入223亿元，同比增长40.6% 。
3、新业务板块增长迅猛，全年收入204亿元，同比增长81.5% ，毛利由2018年的负43亿元增至2019年的23亿元。新业务板块中，餐饮管理系统及B2B餐饮供应链服务的投入是这块业务发展的主要驱动。
如果要总结的话，美团在这次财报上的表现可以归纳为：主体业务逐步进入稳定增长区间，新业务则前景无限。各个板块没有出现太大的“偏科” 。
399万骑手， 410亿工资
【青龙老贼：接下来会怎么走？，一年给骑手发了410亿的美团】当然，对于美团的表现，我们在市场上也经常听到另一种声音。比如有人认为整个2019年，美团是为了谋求上市后的盈利而在不断上调佣金，甚至佣金率达到了20% ，这是在以吸中小商户的血，来提高自己的利润。但其实从这次财报的数据来看，这样的观点是让人不敢苟同的。
数据显示，美团2019年佣金占收入的百分比是67.2% ，而上一年度这个数字是72.1% ，佣金占比是在持续下降的。同时，美团外卖的整体佣金收入是496亿元，而2019年的餐饮外卖骑手成本则高达410亿元——也就是说，美团收取的这些佣金中，有83%都拿来了给外卖小哥发工资，相当于一天要发1.1亿的工资。

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而外卖平台收取的佣金主要包含技术服务费、平台使用费和配送服务费。多数情况下，用户支付给骑手的配送费是无法覆盖实际的配送成本的，同时骑手每单的收入又是相对固定的，专职骑手们还会有底薪和绩效。美团在2019年总共有399万骑手获得收入，这么多人的工资，中间的差价就需要美团用佣金收入去补上，构成了成本大头。
根据财报数据， 2019年美团餐饮外卖的销售成本相比去年增加35.7% ，由329亿元增加至446亿元。美团方面也表示，这主要是由订单量增加而引发的餐饮外卖骑手成本增加。尤其是Q4受疫情影响，为了保证民众生活和配送效率，同时助力复工复产，从1月20日至3月29日两个多月以来，美团新增骑手达45.7万人。
疫情下的挑战与机遇
实际上，这次疫情的影响对美团才是真正的挑战。
进入4月，新冠疫情仍然是世界经济命脉最大的威胁。尽管美团这次交出了一份不错的答卷，但受疫情带来的负面影响，这次财报美团也预估了业务将在2020第一季度出现亏损，全年亦可能受到影响，作为核心的外卖业务也不例外，而主要的原因之一就是为了助力复工复产，美团投入了更多的资金保障。
比如在骑手侧，由于疫情期间交通封锁政策，骑手运力严重不足，美团外卖通过提升骑手工资及补贴来保证平台配送效率。而骑手的一系列培训、配送基础装备和防疫设备的购买、系统调度算法的优化，这些都需要支出。