2+2+1上市条件还有负面清单深圳创业板上市条件( 二 ) _创业

要点四：基金的涨跌幅限制也有放开
在交易制度安排上，创业板基本与科创板对标，同时也进行了更深一步的探索。
根据《深圳证券交易所创业板交易特别规定》，深交所对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为20%，首次公开发行上市的股票在上市后的前五个交易日则不设价格涨跌幅限制。这与科创板目前施行的涨跌幅限制要求一致。
【2+2+1上市条件还有负面清单深圳创业板上市条件】创业板比科创板多改的一步在于基金涨跌幅限制的放开，除了股票，有两类基金的竞价交易涨跌幅限制比例也调整为20% 。
一类是跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B类份额。
另一类是基金合同约定投资于创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的资产占非现金基金资产比例不低于80%的LOF 。
深交所称，将向市场公布涨跌幅限制比例为20%的基金名单。
此外，还有多项交易制度也有改变。
例如，优化了盘中临时停牌机制，设置涨跌30%、60%两档停牌指标，各停牌10分钟。停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌，并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。在盘中临时停牌期间，投资者可以申报，也可以撤销申报，复牌时将对已接受的申报实行盘中集合竞价。
又例如，允许投资者在竞价交易收盘后，按照收盘价买卖股票。深股通投资者也可以参与盘后定价交易，不过实施时间需要另行通知。
要点五：发行上市审核以信息披露为核心
注册制下，发行上市审核端的变化最为重磅，从核准制改为注册制，对创业板拟上市公司的审核工作将前移到交易所端口，证监会则负责注册程序。
总体来看，创业板的发行审核坚持以信息披露为核心，要求发行人诚实守信，依法充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，保证信息披露真实、准确、完整。
同时，审核也将做到公开、透明，实行“阳光审核”，增强审核进程、审核结果的可预期性。
另一重要的原则在于市场化、法治化，创业板在大幅提高发行申报便利度的同时，也建立起了相关的自律监管体系。
总的来看，一家企业要想登陆创业板，未来需要经历六大环节，依次是受理、审核、上市委会议、报送证监会、证监会注册，以及发行上市。
根据证监会发布的《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》，交易所应设立独立的审核部门，负责审核发行人公开发行并上市申请；设立行业咨询专家库，负责为创业板建设和发行上市审核提供专业咨询和政策建议；设立创业板上市委员会，负责对审核部门出具的审核报告和发行人的申请文件提出审议意见。
交易所主要通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作，判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
按照审核流程，交易所按照规定的条件和程序，形成发行人是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。认为发行人符合发行条件和信息披露要求的，将审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料报中国证监会注册；认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求的，作出终止发行上市审核决定。
要点六：不设强制跟投制度
跟投制度的安排也是创业板有别于科创板的一大内容。
创业板不再强制要求券商跟投，取消了战略配售关于发行规模的前置条件，改由发行人和承销商自行决定是否实施战略配售，对不同发行规模企业的战略投资者数量和战略配售比例作出针对性要求，提高战略配售制度的灵活性。
与此同时，也通过发行定价约束机制压实市场主体责任。
一是优化完善跟投机制，在提高保荐机构跟投制度灵活性的同时，要求对四类特殊企业实施跟投，督促保荐机构有效防控风险、审慎合理定价。
二是设置限售期引导网下投资者审慎报价，发行人和主承销商可采用摇号限售或比例限售方式，对一定比例的网下发行证券设置不少于6个月的限售期。
三是强化对发行人、中介机构等市场主体的日常监管，明确创业板IPO及再融资发行承销过程中各参与主体的违规情形，以及深交所可采取的自律监管措施和纪律处分。
要点七：提高股权激励灵活性
股权激励制度在科创板取得良好效果，受到了上市公司的广泛欢迎，创业板在股权激励方面同样作出了不少新安排。

2+2+1上市条件还有负面清单 深圳创业板上市条件( 二 )

2+2+1上市条件还有负面清单深圳创业板上市条件( 二 )