『雪球』你最应该买什么?,如果你预感牛市会来
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今年以来 , 股民对ETF的讨论热情很高 , 今天就给大家介绍另一只:易懂、可参与性更强的ETF——$证券ETF(SH512880)$ 。
为什么介绍证券呢 , 因为很多老股民都觉得 , 大A股行情如果要走牛 , 那么买证券公司的股票可能是一个不错的选择 。 如果要买证券公司的话 , 不仅可以买证券股 , 还可以买$证券ETF(SH512880)$ 。
01
证券ETF的投资意义和逻辑
我们先来了解下证券公司的收入结构:
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看着是不是一头雾水 , 那我们来说点人话 , 剖析证券公司的主营业务:
自营业务就是证券公司自己投资赚钱的业务 , 一般以固定收益类投资为主 , 也有一部分投资于股票、权证等;
经纪业务靠代理客户买卖证券 , 赚取佣金;
利息净收入是证券公司以低价获取资金成本 , 高价借给客户进行融资融券赚利差的业务;
投行业务是证券公司帮助企业上市、增发、重组、融资等;
资管即证券公司帮助客户管钱(资产管理)的业务;其他业务主要包括期权、跨境业务 。
可以想象一下 , 牛市来了 , 证券公司自营业务投资证券会赚钱;成交量活跃 , 证券公司又能获得很多佣金收入;市场行情好 , 客户会融资 , 利息收入也会增多;企业排队上市 , 投行业务也赚很多钱;更多人投资股票、基金、期权 , 证券资管业务、其他业务也会爆赚 。
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以15年牛市为例 , 证券行业营业收入直接翻1.2倍 , 利润增幅更是高达1.5倍!
02
证券公司是牛市收益放大器
A股牛市的一个特征就是:市场估值会飞速上涨 , 有的公司一年赚10个亿 , 在熊市里 , 可能就100亿市值;而到了牛市 , 哪怕业绩没有变化 , 在市场估值情绪推动下 , 就很有可能会翻好几倍 。
那么证券作为牛市里业绩增长确定性超强的行业 , 自然更受到青睐 , 会迎来业绩和估值戴维斯双击 , 甚至A股一直有一句话 , 流传甚广:牛市涨多高 , 关键看证券!
以中信证券和海通证券为例 , 复盘最近两轮牛市 , 明显能发现 , 06~07年牛市上证指数涨6倍 , 中信、海通证券涨16倍;15年牛市 , 上证指数翻1.5倍 , 中信、海通证券翻3倍 。
这就是牛市里戴维斯双击的力量!
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我知道买证券就可以了 , 那为什么要买证券ETF?ETF的魅力之一在于用一揽子股票组合 , 可以充分的分散单家公司的风险 。
感受到牛市要来 , 选对了行业已难能可贵 。
那如果只买一家证券股 , 踩了雷就前功尽弃 。
证券公司的自营业务、资管业务 , 由于其投资于股票市场 , 会产生各种风险 。 如光大证券踩雷暴风科技并购、18年海通证券质押危机 , 这些风险都是不可控的 , 且都给投资者带来了损失 。 证券ETF的分散持仓能大大降低这个风险 。
介绍完证券ETF的投资逻辑之后 , 我们下面再尽量用最短的篇幅全面介绍一下证券ETF 。
一、基本信息
名称(代码):$证券ETF(SH512880)$
追踪指数:中证全指证券公司指数
基金公司:国泰基金
上市日期:2016-08-08
选股逻辑:以中证证券行业全部股票作为中证全指行业的样本股
二、指数前十大持仓和权重分布
中信证券是营收利润多年排名第一的上市券商 , 其各项业务均位于上市券商公司头筹 , 以投行业务最为著名;第二大持仓海通证券也是较为出色的头部券商;第三大持仓东方财富 , 是国内互联网券商当之无愧的龙头企业 。
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