寒武纪：寒武纪科创板IPO获受理，或将引爆科创板 |首次公开募股|高瓴资本|投资|

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第一路演·投资周评
2020.03.23-2020.03.29
收录170起融资事件， 101起国内， 69起国外
『市场热点』
3月26日晚间，上海证券交易所公告，已受理中科寒武纪科技股份有限公司(简称“寒武纪”)科创板上市申请，并挂出招股说明书申报稿。招股书申报稿显示，寒武纪拟发行不超过4010万股股份，融资28.01亿元人民币，保荐机构为中信证券。
寒武纪选择了在科创板上市的第二套标准，即：预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15% 。
点评：
寒武纪是AI芯片的龙头，在深度学习处理器领域领先，其产品覆盖终端、云端、定制IP、定制解决方案，构建了从硬件到软件到指令集，再到应用场景的“寒武纪+X”生态体系。在5G时代，寒武纪的核心技术有助于加速促进边缘计算与人工智能的融合应用，进一步延伸至智能驾驶、远程医疗、智能语音等多个领域。
备受知名资本青睐
寒武纪被视为最有价值的AI芯片创业公司之一，由陈天石和其兄陈云霁联合创立于2016年，陈天石和陈云霁两兄弟都毕业于中科大少年班。陈天石的研究方向是人工智能算法，陈云霁则主攻计算机芯片。资料显示，寒武纪在2018年进行B轮融资时估值已达25亿美元。查看招股书，自2016年8月起，公司进行了6轮融资。
根据招股书申报稿，寒武纪控股实际控制人为陈天石。本次发行前，其直接持有公司33.19%的股份。除此之外，中科院计算所全资持有的中科算源为该公司第二大股东，持股比例为18.24% 。知名股东中，国投基金和宁波瀚高合计持股7.35%、阿里创投持股1.94% ，科大讯飞持股1.19% 。其中，阿里创投的股东为马云和谢世煌，其持股分别为80%、20% 。本次发行前，寒武纪共有32个个人和机构股东直接持股。
招股书申报稿显示，募集资金将用于新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目，以及补充流动资金。
芯片产业或再度爆发
在美国芯片产业的持续打压下，国产芯片的突围之路一直艰难，但也正因为这样，政府不断加大对芯片以及人工智能领域的支持，这是A股芯片集体爆发的大背景。如今，作为AI龙头的寒武纪，上市可能再度引发热潮！
据寒武纪官网介绍，公司的智能处理器IP为华为海思、紫光展锐、晨星（MStar）/星宸半导体等多家公司的 SoC芯片和智能终端服务。
根据东方财富数据，目前国产芯片及半导体产业总市值已经超过2.4万亿元。超过1000亿市值的公司又5家，包括韦尔股份、汇顶科技、兆易创新、三安光电、澜起科技。此外，中微公司、北方华创、深南电路、卓胜微、华润微市值均超过500亿元。
机构观点普遍认为，中国智造的核心就是科技，而芯片是其中最为重要一环，拥有相关核心技术的“硬科技”公司将是首选。寒武纪的上市，能够通过资本市场更便捷、更高效地融资，加大投入研发，进一步加强智能芯片领域的龙头地位。寒武纪的上市，有助于带动智能芯片整个产业链上下游的发展。
『本周重大融资事件』
明略科技完成 3 亿美元 E 轮融资，淡马锡、腾讯领投
国内大数据与人工智能领域服务商明略科技集团宣布完成 3 亿美元 E 轮战略融资，本轮投资由淡马锡、腾讯领投，快手跟投。该公司于一年前完成由腾讯领投的 20 亿元 D 轮融资。本轮融资将用于围绕该目标的研发投入、垂直领域市场拓展、人才引入以及产业生态链的建设。明略科技将聚焦数据中台与营销智能平台，打造具有核心竞争力的产品与服务组合，加大研发投入，并拓展重点行业客户。