互联网分析师于斌▲“老大哥”雅迪的日子也不好过，受困于利润、渠道和售后编辑|于斌

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出品|于见（ID：mpyujian）
随着复工复产的进程加快，公共出行方式的讨论热度不断上升，公共出行交通工具的卫生消毒情况以及对可能面临的传染担忧都成为了上班一族关注的问题。
在此背景下，卫生健康专家以及多家媒体纷纷建议返岗人员出行尽量以步行或者骑车（自行车和电动车）为主，少乘坐公共交通。根据美团自行车的大数据调查显示，在3月份的第一个工作周，全国骑行量比春节期间高出90％以上，并且绝大多数人选择的是从起点到目的地的全程骑行。
疫情的出现加速了出行方式的变革，也为电动车行业带来了新的发展机遇。借着这股东风，在3月份就有3个品牌借势推出了电动车新品。
3月26日， 70迈智能电动车在小米有品众筹首发上市；3月18日晚，爱玛电动车在线上直播平台举行了新品发布会，在发布会上，爱玛推出了亲子车品类出行工具——爱玛袋鼠车；3月16日晚，雅迪在线上举办了2020春季新品发布会，一口气发布了20多款新产品。
而作为国内电动车行业的龙头企业，雅迪最近的曝光率居高不下，不仅在销量方面雅迪电动车遥遥领先，最近雅迪提出的“一人一车、安心出行”的倡议也受到了人民网、央视新闻的转载点赞。不过，表面风光看似无限好，电动车“老大哥”也有它自己的“烦恼” 。
雅迪销量虽好，净利润却是个迈不过去的坎
近几年雅迪电动车在国内的销量一直处于领先地位。 2016年，全国电动自行车销量在300万辆以上的仅有雅迪和爱玛两家，到了2017年，雅迪年销售量在400万辆左右，一跃成为全国电动自行车销量冠军。
2018年，雅迪全年销量高达503万台，同比增长25% ， 2019年雅迪电动车完成600万辆的销售业绩，并连续3年成为全国乃至全球电动自行车销量的NO.1品牌。
在3月16日进行的雅迪首场线上直播发布会上，据悉，截至当天24时，雅迪线上直播招商共获得137.2万台订单，初步达成合作意向加盟商2177家。照着这个势头，雅迪定的2020年1000万辆的目标，或许能顺利完成。
由此可见，雅迪的产品销量确实可观，但需要指出的是，净利润低一直是它迈不过去的坎。
电动车的主要构成材料有电池、电机、充电器、轮胎、车架、电缆等等，电动车企业的普遍做法是从供应商处购买大部分的部件，只有一小部分会自己生产。
正是因为这样，雅迪在原材料定价方面的话语权相对薄弱，一旦原材料厂商对价格进行调动，必然会影响雅迪的产品成本和净利润。
在雅迪的招股书中提到， 2013年-2015年期间，如果电动车原材料的成本价格分别上调百分之五，那么2013年雅迪的毛利润将下降31.3%、2014年下降23.0%、2015年将下降19.6% 。在其他因素都不变的情况下，雅迪的净利润将分别下降达117.5%、99.5%和63.6% 。
而与此同时，随着国内电动自行车市场的竞争愈加激烈，为了抢占市场，价格战不可避免的成为了企业用来抢占市场份额的营销手段。这也导致雅迪的净利润被进一步压缩。
受制于“价格战”的影响，雅迪电动车在售价方面的调整幅度也相当大。根据相关数据显示， 2018年雅迪一款电动自行车的平均售价为1140元，而此款电动车在2017年的价格为1231元，也就是说一年之内，这款电动车的售价就下降了7.4% 。
由此可见，雅迪用低净利润换取了高销量，但我们无法保证如果价格战继续白热化，在降低售价的同时，如果无法压缩成本，雅迪是否会通过降低产品性能来换取销量。
雅迪渠道混乱、售后缺位，投诉屡屡发生
线上线下“各自为政”、各家门店“各扫门前雪”一直是雅迪的“痼疾” 。
为了实现快速扩张，雅迪线下门店的加盟条件并不严格，加盟商、经销商只要缴纳一定的费用就可以加盟开店，这也就导致不少门店特别是三四线的乡镇门店，其产品展示和内部管理都像是“小作坊经营” 。