华尔街是谁买的华尔街的大佬们买了什么东西( 二 ) _知识分享

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接下来，我们看看内地投资者比较关心的高瓴和桥水在第2季对中概股的交易操作。
看多中概股的机构表现如何
一直表示看好中概股的桥水，中概股在其投资组合中不算特别突出，持仓最多的中概股拼多多（PDD.US）在其组合中的持股市值仅排到13，而且在2022年第2季，桥水减持了大部分持仓较重的中概股，见下表。
除了理想（LI.US）之外，桥水持有的十大中概股现价均低于在whalewisdom中所列的买入价，可见中概股的表现应不如其预期。

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再来看重仓中概股的高瓴，于第2季清仓的股份包括房天下（SFUNY.US）、中通快递（ZTO.US）、理想等12支股票，其中涉及房地产的有两支，涉及互联网平台的有中通、富途和滴滴，还有4支健康护理股和两家金融机构。
高瓴减持的9支股票，包括爱奇艺（IQ.US）、台积电（TSM.US）、九洲大药房（CJJD.US）、网球明星费德勒参与投资的昂跑（ONON.US）、传奇生物（LEGN.US）等。高瓴似乎偏爱一些人气或流量明星股，而通常这些股份的表现都不太理想。
再来看高瓴看好的股票，建仓的股票包括电商平台阿里巴巴（BABA.US）和拼多多，还有大型互联网企业微软、奈飞、特斯拉、亚马逊等明星，考虑到微软等大型科技股在下半年的表现好转，或许可以在第3季稍微弥补一下中概股的弱势。

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在第2季全世界都对平台经济的变现方式信心不足时，高瓴显然看好平台经济，加仓的股票包括电商平台（JD.US）、唯品会（VIPS.US）、Coupang和Sea（SE.US），外卖平台和购房平台等，还有为平台提供客户关系管理（CRM）系统的赛富时（CRM.US）。

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尽管高瓴如此看好平台经济，其持仓表现却不尽理想，尤其平台股的表现，从加仓和建仓的股票来看，跌幅颇大。五大持仓股中，外卖平台Doordash和电商平台Sea的跌幅甚至达到约40％，而挽回表现的却是依靠医药股百济神州（BGNE.US）。

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结论
2022年第2季，美股下跌，所以大基金们的持仓市值也较上季有所回落。
苹果、微软和亚马逊，依然是万亿大基金的重仓首选，但是需要注意的是，这些机构也在减持这些大型互联网股。
例如高盛大幅减持苹果和特斯拉，道富银行也在减持苹果、微软和亚马逊；贝莱德减持微软，但增持苹果和亚马逊，景顺则减持微软和谷歌，但增持苹果。巴菲特继续看好苹果。
但是，在大方向方面，大基金和巴菲特都看好能源股，此外，大机构看好制药和医疗，而巴菲特则看好娱乐。
不过，最近油市又出现了变化，全球经济展望不佳，导致对能源消耗前景将转弱的预期，与此同时，沙特阿美或增产，加上其他产能的潜在恢复，或可缩小能源的供求缺口，对油价构成下行压力。
在这样的前提条件下，能源股在第3季的表现或并不讨好，大机构和巴菲特未必总是对的。
另一方面，大型互联网企业在下半年反弹，最主要原因或与美联储的实际加息幅度比预期乐观所致，而互联网企业的基本面似乎未见实质性的影响，至少就社交平台而言，Meta和推特等的增长见顶问题值得重视，大型互联网股存在较大的波动风险。
有指苹果或扩大其广告业务，在苹果地图上添加广告，并可能在Podcasts和Books的数字商店中插入广告，这有望为其带来40亿美元的额外收入，相当于其截至2022年6月末止12个月收入的1％，但需要注意的是，这类广告收入的成本通常极低，有望带动其盈利能力的提升，这对苹果无疑是利好。
与此同时，苹果扩大广告业务，将可能对依靠广告收入维持的平台构成竞争，其他的互联网企业或将受到负面影响。
以此来看，苹果更值得看高一线，巴菲特的押注似乎更为靠谱，且看看第3季苹果的表现能否弥补油价可能下跌的负面影响。

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