军工板块今天为什么大跌 _军工

多头情绪
多头情绪已被消耗得差不多，但是空头力量却并未释放。这里可能是上涨波段中的一次阶段情绪周期完成，既然市场没有选择以空间换时间，那么以时间换空间的可能性增大，未来几天横盘震荡，甚至重心走低的概率的增加。

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做出这种判断的另一个依据是市场整体上涨波段并未走完，原因在于既然上涨波段已经形成，不经过成交量放大、多头情绪高涨一般很难见顶。而目前还未经历这个阶段。
再来说军工，军工板块是上周两市最强题材，大有取代疫苗成为市场阶段主流之势。但在周末逻辑加强背景下，板块却冲高回落，随后市场走强过程中板块也未表现出足够弹性。从今天盘面表现情况看，持筹者至少是应该减仓的

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关于未来走势，长期更倾向于还有行情，之前多次聊过军工是一个长周期题材，外围摩擦的背景、以及即将到来的三季报披露都会为板块带来刺激因素。并且从技术角度看，板块内很多股票保持上升趋势，并未加速、并未爆量。

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【军工板块今天为什么大跌】短期走势
短期走势则要看标志性股票的表现。

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一种考虑是今天早盘板块冲高可能已经是阶段高潮了，由于市场炒作生态的改变，机构主导市场波动，题材高潮可能并不像原本那般极致，回顾疫苗板块，似乎也有这个味道。（板块高潮表现形式改变目前仅仅只是猜想阶段，未来还需要更多的实证观察。）如果是这样，军工板块可能面临阶段调整，未来再择机启动。

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另一种考虑就是短期强修复，关键点在光启技术和北斗星通的短期走势。光启技术未封住涨停，一方面是受到了军工板块的影响，另一方面也受到了君正集团的影响。上篇文章说过观察市场内力的一种方法是观察标志性个股，若明天光启技术能够脱离君正集团影响，独自涨停，则其短期涨幅超越君正集团的可能性大增，这将对整体市场起到提振作用。但这里面还有一个问题，这种走势光启技术的标签将会从军工龙头转变为市场龙头，对于军工板块的影响力减弱，而北斗星通的标签则更为纯粹，如果北斗星通能够同时走强则提振军工板块的功效大增。

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最后需要提醒
最后需要提醒的是，盘面变化包罗万象，每只股票的不同走势其背后的含义都是不同的，尤其在市场转换与题材分歧、调整阶段更难将系统归类，一篇文章不可能描述完所有可能，以上只是列举的两种极端状况，具体的中间情况还需要临盘具体分析。
预计2021年是军工产业“短期/3年订单与产能大幅增长，中期/7年装备体系升级，长期/军民融合持续发展”高景气时代的起点。
1)短期：预计军工进入3年快速增长期，预计订单与产能均会大增。部分上市公司公告已经显示军工“十四五”订单大幅增长，但是我们预计军工产业链产能爬坡需要至2023年左右，也就是说2021~2023年军工景气度会环比上升。
2)中期：7年装备升级期，2027年实现建军百年目标。“十四五”规划首次提出2027年建军百年奋斗目标。当前中国武器装备实力与美国差距较大，武器装备对标美国提量升级是中国军队建设重要任务，也是促进我国国防实力和经济实力同步提升的重要方面。我们认为未来7年我国国防装备进入批量建设时期，朝世界一流军队国防装备迈进。
3)长期：军转民牵引万亿级别的民用市场，军企获得长足增长动力源。军工技术是很多先进技术的源泉，发展军工不仅是提高国家科技创新能力的重要方式，更重要的是军工技术突破随之牵引的是万亿级别市场空间的民用产业，如大飞机、航空发动机等行业，给军工企业带来长足、巨大的成长空间。
对军工产业未来可能长达7年的高景气时期，但应考虑产能释放不及预期、军品降价等风险，该机构建议从“赛道”、“卡位”两维度优选核心资产。
1)赛道：以“未来作战装备”和“消耗性装备”为标准选择军工高景气赛道。未来作战装备指符合现代及未来战争需求、消耗性装备指满足实战化训练及备战能力建设需求，是“十四五”武器装备重点采购方向。军工高景气赛道如下：