公司股票分析报告（上市公司股票分析论文） _股票

在写这篇文前有三点需要声明一下。
1，数据是上市公司公布的，如果存在造假嫌疑，可能结果就不同，当然上市公司也违法了。
2，数据的分析只能显示目前公司的经营状况，和一些潜在的风险。对于行业的前景是无法准确分析的，但是有一个大的方向。
3，文章的初衷很简单，如何用20分钟的时间快速判断一家公司是否值得投？
今天分析的是自己曾经买过的一只股票，顺纳股份。这次股票赚过小钱，有些因缘，就把它作为实验品了。
所用的数据是2020年度报表，报表显示2020年总收入14.78亿，净利润0.86亿，资产负债比61.09%，总资产24.43亿，净资产6.96亿，存货周转4.18 。
可以得出几个数据。
净利润率=净利润/总收入=0.86/74.78=5.8%
总资产周转率=总收入/总资产=14.78/24.43=0.6
权益乘数=总资产/净资产=24.43/6.96=3.51
ROE（净资产收益率）=上述三个数据相乘=12.3%
ROA（资产收益率）=净利润率7*总资产周转率=3.5%
一般投资者首先看重净资产收益率指标，如果低于15%，基本上不会考虑，常规的是在17~25%之间。
如果从大方向来看，这家公司12%的净资产收益率，马马虎虎。
【公司股票分析报告（上市公司股票分析论文）】从利润方面来分析一下。
营业成本11.18亿，总收入14.78亿，毛利润24% 。
研发费用0.4亿，占比4% 。不可谓不高，如此高的研发费用却无法提高毛利润，说明研发价值不大。
营业成本过程中，原材料8.7亿，占比81% 。原材料占比重说明是大宗商品，没有太多的降低能力。企业要想再提高毛利，只能够是销售价格提升，提升销售价格，没有市场竞争力。
毛利润3.6亿，净利润0.86亿，中间差了个2.74亿。这个钱是怎么花掉的？
销售费用0.9亿，占比9.3% 。
管理费用1.2亿，占比8.1% 。
财务费用0.33亿，占比2.2% 。
研发费用0.41亿，占比4% 。
其他支出0.19亿。
管理费用：主要是中高层管理人员的工资太高，应该做一些适当的减少。
营销费用：主要是报销费用太高，因为报表上面没有细致的数据，因此无法了解营销费用的支出。
流动资产18.91亿，其中货币资金2.73亿，应收账款10亿，其他应收0.18亿，存货2.96亿。
1，应收账款占比较大，公司账期因未披露，无法查实，但一定存在相关问题。
2，年销售额14亿，就有三个亿的存货，说明周转率非常低，造成了资金积压。这三个亿的存货绝大部分是每一年积压的产品卖不出造成的，未来会变成呆账。
从权益乘数来看负债，负债总额14.93亿，占61% 。
主要是两笔负债。
应收账款10亿，
相关借款3.1亿，
达到13.1亿。另外还有1.8亿负债未披露。
每股收益率非常低，从投资角度来看不是一门好生意。
1，净资产收益率12%，低于15%可以不用投资。
2，毛利润率24%，说明产品附加值太低，没有科技含量，没有垄断区域市场的能力。另外研发成本占比4%，如此高的研发费用却不能够提升毛利的率。公司的原料成本占比80%，大宗商品没有降低的能力。
3，资产收益率3.5%，基本与社会平均相持，可以说公司没有创造社会价值。
4，公司经营存在问题。第1个是管理人员费用太高，建议实行扁平化管理方式，第2个是销售费用太高，说明公司的产品竞争力有限。公司内部应收账款高达10亿，仓库累积的货品高达3亿，这都是管理内部存在严重问题。
5，公司的负债已经高于年度的总销售，如果不能够想办法降低公司的负债，一旦出现应付账款，追讨和应收回款不利的两种情况，公司会出现资不抵债。
暂时就分析这些内容吧，不见得非常准确，但给大家一个分析的思路，这样就可以挑选一些好的企业。