市场大反攻，环卫板块起风了本文首发于公众号-众研会-

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【市场大反攻，环卫板块起风了】在上周一大盘回调之际，我们提示了这个板块的逆势上涨【抱团股集体杀跌，环卫板块逆势上涨】，并给出板块上涨的逻辑，同时我们也给出相关标的作为福利供大家领取。

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目前看这一板块的逻辑正在逐步得到认可，整个环保工程及服务板块在上周中实现了绝对回报4.1% ，相对沪深300有将近12%的收益。既有估值的保护，同时行业景气度也在向上拐头。
“碳中和”目标为行业提供了长期逻辑，《新能源汽车规划》提出到2035年公共领域用车全面电动化，有券商预测2025年新能源环卫装备需求量将达到5.2万台，对应渗透率约为29% ，而目前渗透率仅有3% ， 2020年新增新能源环卫装备3309台。

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在这个赛道当中，盈峰环境为环卫装备行业龙头， 2019年新能源环卫装备收入占比7.3% ，公司借力传统装备优势迅速实现新能源行业领先， 2020前三季销量917台，同比增长50.6% ，市占率接近30% ，行业排名第一；
宇通重工已实现借壳上市（ST宏盛）， 2019年新能源环卫装备收入占比17% ，公司依托宇通集团强大制造能力自制新能源环卫底盘，毛利率领先同业， 2017-2019年累计销售新能源环卫车辆超1500台，市场占有率约23.9% ，行业排名第二；
龙马环卫2019新能源板块营收占比4.3% ， 2020前三季新能源环卫车辆销量235台，同比上升240.58% ，占有率8.70% ，排名行业第三。
除了环卫新能源这个细分赛道外，垃圾焚烧低碳属性明显，在相同发电量下垃圾焚烧碳排放是燃煤的0.335% ，实现大幅减少碳排放，因此对碳中和同样贡献明显。随着碳排放权交易体系的正式投入运营，对于以垃圾焚烧发电的企业，可通过此平台贡献4%的净利润。
与焚烧垃圾相对应的生活垃圾无害化处置方式为填埋，二者分别占比41.7%与54.6% 。填埋因为在早期因技术简单，成本低等优势被广泛使用，但近些年对于环境的保护和占地面积过大等原因被焚烧逐渐替代，焚烧具备占地面积小、能源利用高等特点，预计未来占比将继续提升，许多城市已经提出“原生生活垃圾零填埋”的目标，相信叠加垃圾焚烧的低碳性，这一产业将继续向好发展。