3月的A股又将如何演绎? 高位抱团是否真的瓦解? 机构重磅解读( 二 ) [3月的A股又将如何演绎？高位

关于今年全球通胀瞻望，景顺首席全球市场策略师KristinaHooper日前发表评论称，本月美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部的演讲中继承谈到了人们在其他近期演讲中听到的两个主题：1)通胀在目前并不构成重大风险；2)美联储将保持超宽松的立场。
此外，鲍威尔还鼎力推翻经济可能因额外刺激而过热的设法，呼吁采取更多的财政刺激措施，并保证美联储将维持非常宽松的政策以支持经济复苏。预计即使通胀大幅飙升，美联储好像也预备将其视为暂时性的，并保持非常宽松的态度。
谈及今年的资本市场，在经历了市场大幅波动的2020年后，王磊以为，在消费、基建等复苏的带动下， 2021年市场将面临经济强劲复苏，但通胀又比较温顺的一年。预计国际市场的表现将优于美国市场。
KristinaHooper则坦言：“我不断听到对于股市处于泡沫中的担忧。但是因为货币政策的背景，以及我预计今年经济将强劲反弹，我对股票、可转换债券、高收益债券和投资级信贷等风险资产的看法保持正面。在短期内，股票市场确实存在回调的可能性，但我以为在这种对风险资产非常利好的货币政策环境下，这将被视为投资机会。 ”
就详细的投资机会而言，王磊以为，未来一年多的时间内，市场仍旧处于较好的投资窗口期，周期股和成长股可能都有机会。其中周期股基本面复苏可能刚刚开始，而因为贴现率低以及对变异病毒的担忧，成长股或仍旧具有韧性。
“就A股市场而言，固然我中长期仍是更看好消费类的股票，但因为估值等方面因素，从相对价值角度，短期更看好能源、银行等周期性比较强的股票。 ”王磊表示。
另外，他表示，未来中美两国在环保领域会有更多的合作契机，这将给中国的新能源行业相关企业带来不错的机会。
瑞银财富治理投资总监办公室则以为，美国10年期国债收益率走强的基础在于经济稳步复苏，这不应对股市构成威胁，而且相对利多周期性板块。
从技术面来看，固然2月18日以来，沪指泛起了显著的回调，但目前仍在支撑线之上运行。

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2月主力资金大幅调仓：提前撤出抱团股，低估值板块成“避风港”
今年2月，尤其是春节后， A股市场“画风突变” ，原来一路高歌的“抱团股”泛起了一轮力度较大的集中杀跌。从主力资金的动向来看，在此次“抱团股”趋势扭转之前，主力资金就已经提前开始了撤退。
据Choice数据统计，去年12月，主力资金净流出规模居前的A股包括中国平安、长安汽车、TCL科技、招商银行、中信证券、京东方A、格力电器、歌尔股份、贵州茅台等。
而今年1月，固然“抱团股”仍旧在继承冲高，但主力资金却更大规模地撤出“抱团股” 。据Choice数据统计，整个1月间，主力资金净流出规模居前的个股包括中国平安、京东方A、隆基股份、五粮液、比亚迪、东方财富、宁德时代、歌尔股份、金龙鱼、三一重工等。

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回顾2月行情， “抱团股”在短暂冲高后被集中抛售，与此同时，主力资金也在2月继承大幅流出“抱团股” 。
据Choice数据统计，截至2月25日收盘， 2月主力资金净流出规模居前的个股大多仍旧为此前涨幅巨大的“抱团股” ，其中比亚迪、东方财富、阳光电源、金龙鱼、隆基股份等已连续几月遭主力资金大幅抛售。

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那么，在经由此轮调整后，此前风光无穷的“抱团股”又将何去何从？上海金舆资产基金经理赵彤日前向《逐日经济新闻》采访人员表示，部门未来业绩跟不上的“抱团股”在这次大跌后可能会精神萎顿，但真正稳定性好，业绩有保障，长期竞争力强的公司仍是会被机构“抱团”买入，股价调整后依然会走高。
需要留意的是， 2月主力资金进行了大幅调仓。
2020年下半年以来，主力资金已经连续多次精准潜在了下一个月市场的主要热门，如7月的券商、8月的大消费、9月和10月具有显著相对收益的银行板块、11月领跑的龙头白马等，都提前一个月被主力资金布局。不外从总体来看，最近几个月，诸如银行等低估值板块泛起在主力资金“购物车”中的频率相对更高。