世联小贷频繁“出表”，陈劲松甩金融包袱乐居财经杨宏彬发自深圳百度

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乐居财经杨宏彬发自深圳
【世联小贷频繁“出表”，陈劲松甩金融包袱】百度“世联小贷”后，跳出了几个“求救”信息。
我欠了六万贷款，现在还不上了，这样下去会有怎样的后果？
我借了一万块钱，已经到app钱包了，不提现到银行卡不还算逾期吗？
我有30万贷款现在没有能力还了，我不还有什么后果？
一般来讲，小贷公司的贷款对象，主要为中小企业和个人，在经济形势不佳时，风险较高，坏账率或将提升。
坏账风险主要取决于信贷资产质量，而降低风险的办法，要么有强硬的收回本息的保障措施，要么做好风险转移。
世联小贷选了第二种。
2月25日，世联行(002285.SZ)公告称，公司全资子公司世联小贷拟向云南国际信托发行设立的“云南信托-云联18号单一资金信托”转让贷款债权资产，初始转让信贷资产不超过1.05亿元，信托期限不超过60个月。
根据公告，世联行此次转让信贷资产的目的在于加快世联小贷资金周转，拓宽融资渠道及降低融资成本。
信贷资产表外化
近两年来，世联小贷和信托机构之间的互动非常频繁。

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据乐居财经不完全统计， 2019年至今，世联小贷已有8次转让意向，如算上此次拟转让的1.05亿信贷资产，合计金额达10.69亿元，主要交易对象是云南国际信托。
实际上，于三年前，世联小贷与信托之间的互动就已经开始了。
2017年5月开始，世联小贷多次将信贷资产委托给信托公司，包括云南国际信托、国通信托、四川信托等。
而近两年来，托管变成了转让，世联小贷直接将信贷资产转让予信托机构。
转让与委托信贷资产的区别在于何处？据IPG首席经济学家柏文喜分析，转让给信托，资产会出表，而委托给信托，资产仍然在公司报表上，不涉及产权变动。
另有业内人士分析称，信贷资产出表后，世联行不仅获得了现金流入、锁定了部分利润，也剥离了坏账风险，对世联行来说，一举三得。
在信贷资产转让上，世联行花了很多心思。除信托之外，自家的员工持股平台也曾“接盘” 。
2020年12月8日，世联行公告称，拟向卓群创展转让世联小贷持有的信贷资产，转让价款约8.06亿元。
乐居财经查询获悉，卓群创展由世联老臣周晓华、梁兴安各持股50% ，该公司持有世联行3.77%股权。
该笔转让曾引发监管部门的关注，深交所下发问询函，要求世联行结合卓群创展的财务状况、资金来源、付款安排等说明其履约能力。
此后世联行回复称，卓群创展已经按照协议于12月10日和15日两日向公司支付共计2.01577亿元，占转让总价款的25% 。
那么，如果世联小贷转让信贷资产意在“出表” ，这背后原因会是什么呢？
甩掉信贷“包袱”
对于世联行来说，世联小贷曾是它的“摇钱树” 。
2012年，世联行收购完成世联小贷的股权，变为全资控股，将其纳入业务体系范围，此后世联行开始正式涉足金融。
到2015年，世联小贷的放贷量近30亿元，相比2013年的1.5亿元翻了近20倍。 2017年全年放款额达到了115亿元，这一年世联行的金融服务业务营收7.25亿元，占比8.98% ，增长率46.09% 。 2018年，世联行该业务营小幅升至7.67亿元，占比已经扩大到了10.18% 。
金融业务蓬勃发展的同时，世联行的净利润也在翻倍。 2015年，世联行净利润为5.09亿元， 2017年已经达到10.04亿元，翻了一倍，同时也达到世联行近五年来净利润的峰值。
显然，这几年间，金融业务为世联行的报表增色了不少。
但世联行金融业务繁荣于2019年戛然而止，转让信贷资产也从这一年开始滑落。
当年，世联行金融服务业务营收降至4.77亿元，相较于2018年同期减少37.8% 。到2020年6月末，已经萎缩至1亿元，占比3.58%；同比下降66.64% 。
去年4月，世联行年报遭深交所“七问“ ，其中涉及计提坏账准备，世联行需结合逾期贷款笔数、金额以及回收情况等因素，说明对贷款坏账计提的充分性。
在回复函中，世联行披露了以下数据，截止2019年12月31日，公司贷款余额29.36亿元，计提的贷款预期信用损失准备1.06亿元，占贷款余额的比例约为3.60% 。同期，逾期的业务约2,200笔，余额约4亿元，年平均回收率达到约82% 。