陶忠维：实现碳中和愿景，银行投融资服务将扮演重要角色( 二 ) 文/陶忠维上海农商银行低碳事

第三，做好碳资产的金融产品和资管市场。中国的碳交易市场已经进入真正的配额现货交易阶段。中长期来看，碳价将呈波动上涨趋势。碳配额带来的现金收益可弥补新能源企业补贴退坡，将促使企业把节能减排纳入决策因素，最终落实减排行动。银行在碳资产现货的交易基础上，可以积极参与碳配额/国家核证自愿减排量（CCER）掉期和远期交易、碳排放配额证券化、碳场外掉期等衍生产品交易，提升碳市场交易的流动性和活跃度，强化碳交易在促进企业低碳减排和配置绿色金融资源中的作用。此外，银行应尽快完善碳资产风险管理体系和动态价值评估模型，将碳配额和CCER纳入企业的标准化押品范围，在企业（B）端市场普及碳资产抵质押融资、未来收益权抵质押融资、低碳债券承销、绿色并购融资、碳金融客户资产专项管理等低碳金融工具，帮助企业盘活存量碳资产与拓宽融资渠道。
第四，加强企业碳减排的信贷审核和贷后管控。伴随碳交易市场的成熟和碳资产的标准化，企业碳排放的统计核查工作以及科技标准化碳核算，必将是未来监管工作的重要部分。目前，银行信贷体系与国家碳核算及碳排量信息披露结合度较低。银行应将企业碳排量的审查与企业环境、社会和公司治理责任（ESG）因素考量，纳入企业贷前尽职调查和授信审批环节中。通过与监管机构、行业主管部门的披露信息对接，建立一套完备的信贷碳强度模型预警系统和贷后风险管理机制，将对企业的碳减排监督工作嵌入信贷环节中。一方面，银行可以成为协助政府部门对企业碳减排辅助监督的一种方式，并在一定程度上推动企业主动披露碳排放数据，促进企业增强在绿色低碳领域的竞争力，进一步引导信贷资金绿色低碳化。另一方面，各银行还可以评估自身碳减排的综合效益，依据已投放信贷资金的行业结构进一步测算出自身的信贷碳强度，帮助金融机构构建自身实现碳中和的发展规划和战略路径。
第五，支持传统高碳行业的绿色低碳转型。银行在将大量信贷资金向绿色低碳行业倾斜的同时，也需要关注传统行业的节能减排和转型升级，避免过度淘汰高碳产业造成大批量企业贷款违约与资产减值，形成区域性、系统性金融风险。银行应将碳强度指标作为传统产业信贷政策的重要量化指标，鼓励传统企业使用新技术、新工艺、新装备、新材料等，不断提升节能减排的技术和管理水平，降低生产经营的碳密集度。银行通过支持绿色低碳改造项目融资，投资建设绿色低碳经济示范园区、碳中和示范园区等，帮助传统能源、工业、交通运输和建筑等高碳排放行业改造升级，助推我国整体产业结构健康转型，实现碳中和“软着陆” 。（来源：中国环境管理）
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