快速起跑基金经理名单：丘栋荣、曹名长擎旗，郑有为或成''黑马'' 红周刊记者|张桔历经两年的结

红周刊采访人员|张桔
历经两年的结构性牛市和权益类公募的快速发展，内地基金行业的趋同化操作模式愈发突出，基金经理抱团持股成为坊间和普通投资者热议的话题。单从过往业绩看，抱团投资所取得的收效基本利大于弊。
但是这种趋势在牛年似乎有了新变化，以节后首个交易日来看，前期机构抱团行业中首屈一指的白酒出现了大幅回调，同时医药、新能源也有不小的跌幅，相反以有色、化工为代表的顺周期低估板块却在强势崛起，代表性个股有紫金矿业、江西铜业、远兴能源等个股，均在节后几个交易日中表现出色。在估值标尺的衡量下，低估的机会或许一触即发， “煤飞色舞”让少数坚守低估策略的机构掌门终迎机会。
《红周刊》采访人员注意到，在公募基金经理中，长期遵循低估策略的丘栋荣所管理的三只产品在2月18日均有坚挺表现，他管理的存续基金单日涨幅均突破2%；同样表现较好的还有一度饱受诟病的老将曹名长，他所管理的中欧恒利单日涨幅达到3.55% 。

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基金抱团股“松动” ，医药主题基金牛年开局遭殃
新基金万亿子弹投向留有悬念
银河证券基金研究中心春节前发布的一份公募基金头寸测算报告指出，已经披露2020年四季报的股票方向基金剩余资金5499亿元，未披露四季报的股票方向基金剩余资金1403亿元， 2021年至今新成立股票方向基金剩余资金3224亿元。初步测算，这三块资金合计约10126亿元。
如果牛年市场能延续此前的“二八风格” ，则新基金大概率仍将继续抱团在几条主要细分赛道，但是从牛年头两个交易日情况看，市场风格的急速转变或许打乱了基金经理们的既定部署。 Wind资讯数据显示， 2月18日，受到大宗商品在春节期间强势表现影响，有色板块成为市场中最耀眼的板块，板块中多只股票涨停。 2月19日，在“煤飞色舞”继续表现的同时，久被忽视的农林牧渔板块也在迎风飞扬，而顺周期行业中的建材、券商也吹响了进攻号角，相比之下， 2020年基金集中抱团的白酒、医药、新能源赛道连续两个交易日表现低迷。
《红周刊》采访人员注意到，基金公司对于近几日市场风格的突然转变可能准备不足，因为无论是募集完毕的新基金或者正在发行的主题类基金，基本还是对标医药、科技、消费三条主赛道。以医药为例，目前正在发行和即将发行的新基金包括了上银医疗健康、富安达医药创新、兴业医疗保健、南方医药创新、广发创新医疗两年持有5只产品，同时今年已经成立和即将步入发行档期的医药类指数产品还有多只，从产品定性来看，不太可能变换赛道去追逐新热点。值得一提的是，明星医药基金经理葛兰所管理的医药主题类基金在18日出现了大幅回撤，一举登上了当日的热搜。
2020年股基状元陆彬向《红周刊》采访人员表示：“在中国经济行业龙头集中和资本市场机构投资者占比持续提升的时代背景下,好赛道和高景气行业中的优质公司理应长期享受估值溢价和流动性溢价，但是好赛道中质地一般的公司也享受了巨大的估值溢价，即将面临景气拐点的高景气行业基本面担忧也正在被市场忽视,接下来或许某些行业和风格因子将面临小周期的考验。因此，今年的投资机会或许在低估值顺周期行业。 ”
事实上，从节后前两个交易日市场表现看，有24只个股累计跌幅超过了10% ，其中，约四成为医药生物股，市值超千亿的公司达7只。对比来看，在节后主力资金累计净流入额排名前20的个股中，士兰微、浪潮信息、大北农、李子园等7只个股均为市值低于500亿元的中小盘股。
坚守低估策略，丘栋荣、曹名长或“否极泰来”
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从当前市场变化来看，多数热衷于“抱团”的基金经理或许要承受短时间的阵痛，而数量稀少的信奉低估策略的基金经理有望迎来上位机会，其中的代表人物有明星基金经理丘栋荣和曹名长。
同在上海的基金公司中供职，中庚的旗帜性人物丘栋荣管理的基金近两年持续业绩表现不佳，究其原因或与其不在“抱团”的赛道上选择标的有关。值得注意的是，在节后“抱团”基金净值持续下调的同时，他掌管的产品净值却持续反弹，多只重仓股走势凌厉，如隶属于发电设备板块的振江股份在两个交易日内反弹超过8%、隶属于家居用品板块的永艺股份更是涨幅超过10% 。《红周刊》采访人员注意到，丘栋荣的重仓股基本上在节后的第一个交易日反应稍慢，但在节后的第二个交易日多数公司有4%以上的涨幅表现。