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太罕见！这一行业春季行情提前爆发 ， 去年大赚1800亿！今年怎么走？
原创 证券时报 赵黎昀
一如近期全国多地出现反常高温天气 ， 牛年伊始 ， 水泥行业也随着基建需求复苏 ， 罕见提前开启了春季行情……

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春季行情提前开启
按照往年惯例 ， 水泥春季涨价行情会在正月十五过后 ， 随着下游需求逐步复苏缓缓到来 ， 而今年 ， 农历春节还未结束 ， 行业提价信息就已蔓延 。
据数字水泥网消息 ， 2月19日起 ， 长三角沿江地区水泥熟料价格迎来节后第一轮上涨 ， 幅度30元/吨 。 中国水泥网数据也显示 ， 2月19日安徽铜陵地区上峰水泥（维权）尝试通知上调熟料价格30元/吨 。
【e公司|水泥行业春季行情提前爆发：去年大赚1800亿 今年怎么走？】“目前水泥价格还没有调涨 ， 这一波是熟料价格上涨 ， 熟料是水泥的一个半成品 。 ”卓创分析师侯林林在接受证券时报·e公司采访人员采访时表示 ， 由于春节前熟料价格下行调整的比较晚 ， 高标号水泥价格没有来及在停工前完成调整动作 ， 所以这个调整安排在现在2月15日-22日之间 ， 华东长三角各品种水泥价格修正了30元/吨 。 不过 ， 2月19日-21日 ， 华东长三角地区主要熟料基地 ， 熟料价格上涨了30元 。 目前水泥市场需求还没有完全启动 ， 企业出货量还处于淡季水平 ， 但这两个调价事件虽然是同一时段发生的 ， 意义却不同 。 也就是说 ， 这一轮调整完成后 ， 水泥没有再向下调整的空间了 ， 因为熟料价格已经上调了 ， 可以说春季行情提前开启 。
她表示 ， 市场乐观心态从春节前就已经开始了 。 往年基本都是正月十五之后 ， 熟料价格才会有上涨动作 ， 今年提前的特别明显 。 主要原因是年前熟料价格下调时间晚 ， 粉末站没有来及备货 ， 目前库存水平整体较低 。
数字水泥网分析也表示 ， 熟料价格超预期提前上涨 ， 主要有两个因素 ， 一是节前熟料价格下调幅度较大 ， 基本降至进口熟料成本线附近 ， 外来熟料进入量大幅减少 ， 粉磨站库存一直较低；二是春节前后 ， 华东本地各大企业熟料库存也保持相对偏低水平 ， 在40%左右 。 春节过后 ， 随着粉磨站继续备货 ， 主导企业积极推动价格恢复性上调 。
此外 ， 各地基建项目近期密集开工 ， 或也成为支撑熟料价格的关键点 。
中国水泥网消息称 ， 1月以来 ， 上海、河南、湖南、广东、湖北等多地重大项目密集开工 。 以河南为例 ， 1月开工项目投资额超5774亿元 。 山西全省开发区集中开工项目268个 ， 总投资1288.6亿元 。 上海64个重大项目集中开工 ， 总投资2734亿元 。 湖北集中开工111个重大交通运输项目 ， 总投资736亿元 。
江西、河南、湖南、四川等多地也在年后纷纷发布新一轮重点项目建设计划 ， 这对于2021年水泥需求的稳定起到了至关重要的作用 ， 是水泥行情的定海神针 。
去年全行业盈利再破1800亿
虽然受国内新冠肺炎疫情影响 ， 2020年上半年水泥市场呈现价格下滑趋势 ， 一季度更是市场供需趋于停滞 ， 但由于下半年市场回暖加速 ， 整个2020年水泥行业依然保持了高盈利水平 。
据悉 ， 2020年水泥产销量实现同比增长由负转正 ， 2020年全年水泥产量达到23.8亿吨 ， 同比增长1.6% ， 年总产量位居历史第4位 ， 保持高位平台期 。
2020年得益于全年需求的平稳和水泥行业价格持续高位运行 ， “量价齐稳”的表现和保证了整个水泥行业效益的稳定 ， 使得2020年水泥行业利润的维持较好 ， 2020年全年实现水泥销售收入9960亿元 ， 同比下降2.2%（同口径） ， 水泥行业利润1833亿元 ， 同比下降2.1%（同口径） 。
从区域来看 ， 华北、西北、华南区域有明显提升 ， 华东总体稳定 ， 西南和东北有所下滑 。
受疫情影响一季度全国水泥产量同比大幅下降 ， 同比降幅高达23.9% ， 创出历史同期下滑幅度最大记录 。 二季度后产量快速回升 ， 二季度同比增长7% ， 三季度同比增长5.5% ， 四季度同比增长7.9% 。
截止到2020年底 ， 我国已经建成日产万吨熟料生产线有14条 ， 海螺7条 ， 中国建材集团和塔牌集团各2条 ， 天瑞、华新、华盛各1条 。 2021年预计有2条万吨线点火 ， 分别是冀东和尧柏各1条 。分页标题#e#
侯林林分析认为 ， 从量价两个角度看 ， 2020年水泥行业没有像市场预期的那样不好 。 一季度是水泥行业传统淡季 ， 叠加疫情影响 ， 淡季更淡 。 但后三季度市场供需追上来 ， 水泥产量整体同比出现了上涨 ， 终端需求较好 。 2020年初由于全国基价非常高 ， 一二季度水泥价格明显下调 ， 到四季度由于旺季影响 ， 价格整体上涨 。 全年均价和年末价格虽然略低于2019年 ， 但整体还是处于较高水平 ， 所以利润水平仅同比小幅下调 。
牛年水泥能否延续牛市？
牛年实现“开门红”后 ， 水泥行业市场情况是否能被持续看好？
“目前下半年情况还不太好说 ， 但上半年整体市场情况是比较乐观的 。 ”侯林林表示 ， 基于需求启动速度 ， 今年上半年水泥行业预计情况向好 。 一方面由于今年很多建筑工人被要求就地过年 ， 很多基建项目比往年启动快 。 往年农历二月二之后项目才会陆续开启 ， 但今年很多水泥企业春节期间销量就比往年增长在30%-40%以上 。 另一方面 ， 最近天气情况较好 ， 没有连续下雨寒潮天气 ， 后面气温肯定是回升状态 ， 无论是天气还是工地复工情况来看 ， 需求肯定是比较乐观的 ， 比往年启动提前半个月到一个月 。
消息面上 ， 近期各地政府官方相继发布了系列大项目布局消息 ， 全国大部分省市目前已明确2021年重点建设投资计划 ， 其中四川、河北、上海等省市已公布2021年重点建设项目清单 ， 包含基础设施、民生改善、科技创新等多个项目领域 。
例如 ， 2021年“3个100”北京市重点工程项目总投资超1.3万亿元 ， 包括100个重大基础设施项目、100个重大民生改善项目、100个科技创新及高精尖产业项目 ， 当年计划完成投资约2780亿元、建安投资约1256亿元 ， 支撑全市投资三成以上 。
上海市发改委近期公布2021年上海市重大建设项目清单 ， 项目聚焦科技产业、社会民生、生态文明、城市基础设施、城乡融合与乡村振兴等领域 ， 共安排正式项目166项 。
此外 ， 2021年广东将优化实施“湾区通”工程 ， 推进“数字湾区”建设等 ， 安排年度投资8000亿元省重点项目计划 ， 推动广东省高质量发展 。
不过 ， 中国水泥协会副秘书长、数字水泥网执行总裁陈柏林认为 ， 从数据来看 ， 2020年新点火产能项目比2019年增加10条 ， 新型干法熟料总产能比2019年也略有增加 。 已经产能置换项目执行中 ， 依旧存在“僵尸产能”和“无效产能”被置换为新建项目的问题 ， 导致去产能进度缓慢 ， 甚至局部区域供给出现快速增长 。 此外 ， 煤炭价格上涨、环保标准的不断提高、碳达峰、矿山治理等多因素将促使水泥行业企业生产成本不断上升 ， 影响了行业效益的持续上升 。 需要企业通过数字化、智能化改造不断提高生产和经营管理的效率 ， 实现降本增效 。 尤其要关注水泥产业链的延伸投资 ， 通过强链补链 ， 增加销售产值和提升企业利润 。
他认为 ， 2021年水泥行业预计需求保持“平台期”、包括环保在内的多因素对供给压缩持续 ， 水泥行业价格和效益将延续近两年的水平 ， 除个别区域由于新增产能存在下行风险外 ， 主流市场价格有望依旧坚挺 。 效益有望继续保持稳定 。
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责任编辑：杨红卜

来源：(未知)

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