傻大方


首页 > 人文>人间世相 >

板块|券商策略:A股又到关键节点 跨年行情即将开启



按关键词阅读:

财联社(上海 , 研究员姚辉)讯 , 多家券商策略团队最新发布A股策略 , 其中国盛证券认为又到关键节点 , 跨年行情即将开启;国泰君安证券认为3100-3500震荡 , 临近下沿积极布局;中信证券认为不确定渐次落地 , 空窗期渐入佳境 。
板块|券商策略:A股又到关键节点 跨年行情即将开启
文章图片

中信证券:不确定渐次落地空窗期渐入佳境
预计海外疫情的季节性反复冲击有限 , 外盘不会重现今年3月的恐慌 , 外部疫情提升A股在全球资产配置中的相对吸引力 。 科创板IPO和机构调仓对市场流动性预期的压制将逐步缓解 。
趋势上 , 内外扰动落地后 , 11月A股将渐入佳境 , 重启中期慢涨 。 配置上 , 延续对顺周期和低估值板块的推荐 , 主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色金属和化工 , 受益于国内消费修复的酒店、白酒、家电、汽车、家居 , 以及绝对估值低的保险和银行 。 此外 , 建议继续关注"十四五"规划纲要落地催化的细分热点领域 。
国盛证券:又到关键节点跨年行情即将开启
几个重大变化即将出现 , 将改变当前盘整震荡局面、引领当前至明年初的跨年行情开启 。 大选这一海外最大不确定性将落地 , 至少短期对资本市场情绪偏正面 。 美欧疫情反弹、封城即将重启 , 全球宽松将维持甚至强化 , 对国内流动性环境也有支撑 。 国内方面 , 至少到明年一季度 , 经济延续弱复苏但不会过热 , 货币政策中性但非系统性收紧 。
此外 , "十四五"规划将出 , 到明年3月正式稿发布前 , 政策预期升温叠加业绩空窗期 , 均将提振市场风险偏好 。 关注"十四五"政策预期较高的新能源、军工、半导体等板块 。 景气角度关注新能源、家电、汽车、有色等板块 。
国泰君安证券:3100-3500震荡临近下沿积极布局
维持3100-3500指数震荡格局的判断 , 诸如美国大选等外部的不确定性将接近落地 , 临近下沿 , 若因外部扰动调整建议积极布局 。
国内宽松预期转向之后 , 投资风格的重心需切换至盈利 , 建议把握三条盈利主线:创新周期驱动的盈利景气板块 , 首推新能源与消费电子;后疫情时期内需改善叠加居民边际消费倾向上升 , 消费可选优于必选 , 推荐酒店/汽车/家居/纺服/旅游/家电/游戏;未来有望受益于全球复苏的出口链条:机械、交运、基化、石化、银行等 。
兴业证券:市场进入震荡期养精蓄锐应对持久战
展望11月 , 外部的不确定性 , 短期难消除 , 全球投资者呈现出强避险情绪 , 风险资产期情绪偏弱 , 整体市场养精蓄锐为主 。 但中长期看 , 国内"十四五"公报已发布 , 细则内容将逐步清晰 , 围绕"双循环" , 外部的扰动较难影响国内积极向好的经济复苏 , 服务型消费逐步转好的特征 , 整体A股向好的局面也没改变 。 同时 , 金稳委再度开会强调"增强资本市场枢纽功能" , 凸显"十四五"期间资本市场重要性 , 中长期对市场充满信心 , 长牛整固期 , 权益时代不宜过度悲观 。
聚焦金融等低估值和经济复苏主线的配置价值 , 中长期聚焦科技与消费主线 。 周期制造 , 把握补库存 , 经济复苏主线 , 特别是当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品 , 如汽车、造纸、机械等中游制造业 , 化工、建材、有色等中游原材料 。
广发证券:跨年"估值切换"深化"估值降维"
全球股市延续"青黄不接" , A股"估值降维"持续深化 。 次年(预期)盈利增速弹性高的板块更容易发生年末"估值切换" , 年末"估值切换"将进一步加持"估值降维":从中游制造到可选消费 。
继续建议配置:Q3以来景气修复提速的可选消费/服务(汽车、休闲服务、家电);需求改善配合产能/库存周期率先启动的制造业(通用机械、化工如塑料/橡胶);科技及高端制造内循环(新能源、苹果链消费电子) 。分页标题
开源证券:海外疫情再次反复乃调整组合好时机
海外疫情再次反复暂时阻挠了经济复苏的进程 , 全球央行很难出现类似3月的流动性宽松 , 当下应该是投资者调整组合的好时机 。
进入11月后 , 着眼2021年将成为市场一段时间的主要矛盾 , 但并不建议压注任何一种宏观经济走向 , 此时金融板块(银行、保险、房地产)成为最佳选择:可以在上行风险中提供可观收益 , 在下行中提供保护 , 在中性假设下保证投资者获得基本收益 。 同时推荐:化工(大炼化、钛白粉)、有色(铜 , 铝)、集运、煤炭、家电、汽车及工程机械 。
西部证券:风险偏好或将回升"消费"领舞"金融"捧场
预计11月A股市场或将"否极泰来"呈现震荡回升态势 , "消费"将取代"成长"成为A股市场唯一的主线风格 。
主线配置"可选消费" , 次线选择经济"修复"期盈利增长确定性较强且弹性较大的中游板块 。 一是可选消费景气度加速上升 , 叠加"双十一"催化Q4企业盈利有望继续加速增长 , 包括:汽车(含新能源汽车)、家电、家具、消费电子、电商等 。 二是国内复苏初期 , 中游Q2~Q3盈利增速及弹性最大 , 确定性更强 , 包括:电力设备(光伏、风电)、军工和机械等板块 。 三是交易"疫情"风险偏好回升 , 选择疫苗及券商等板块 。
浙商证券:展望未来1-2个季度布局科技跨年行情
以1-2个季度的时间维度看 , 预计科技跨年行情将分两步走 , 第一波随着美国大选明朗化和蚂蚁IPO落地将逐步开启 , 当前尚处布局早期 , 建议积极关注 。
【板块|券商策略:A股又到关键节点 跨年行情即将开启】展望十四五 , 科技创新是关键重点 , 将成为未来3-5年A股资产定价的主导逻辑 , 并对结构选择产生深刻影响 。
以1-2个季度的时间维度而言 , 国内经济稳步修复 , 货币政策正常化 , 更应聚焦优质资产 , 权衡景气估值比 , 整体而言 , 大科技和低估值占优 。 进攻品种选大科技优质资产 , 第一波开启 , 重点方向 , 军工、半导体、电动车、光伏 。
中银国际证券:静候不确定因素落地布局周期正当时
盈利复苏趋势延续但节奏或有放缓 , 海外风险冲击尚存但盈利修复下市场中期趋势不改 , 静候海外不确定因素的落地 。
风格方面 , 依然看好低估值顺周期板块 , 行业方面 , 继续看好大金融和传统周期的补涨行情:扩张晚期 , 顺周期板块大概率获得超额收益 。
粤开证券:不确定性即将落地叠加业绩空窗期有望提振市场风险偏好
未来市场环境大概率为流动性紧平衡 , 信用周期逐步见顶 , 微观资金面趋弱 , 企业盈利继续改善 , 市场的不确定性主要为内外两大事件 。 国内方面 , "十四五"规划将带来政策预期升温;海外方面 , 十一月初最大不确定性即将落地 , 尘埃落定后叠加业绩空窗期 , 有望提振市场风险偏好 。
配置方面 , 在四季度基金业绩排名结束之前 , 银行、汽车、家电等低估值顺周期板块具备较高安全边际 , 有望受到资金青睐 , 而在外围扰动落地之前 , 科技板块的不确定性较高 。 顺周期方向 , 把握补库存、经济复苏主线 , 比如军工上游、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、汽车零配件、生产线设备 。
声明:文章内容仅供参考 , 不构成投资建议 。 投资者据此操作 , 风险自担 。


    来源:(财联社)

    【】网址:/a/2020/1102/1604283420.html

    标题:板块|券商策略:A股又到关键节点 跨年行情即将开启


    上一篇:双红村|【走向我们的小康生活】大山深处绘就“笋富山村图”

    下一篇:消息资讯|2020年理工类大学排名:188所高校上榜,哈工大居第2名!


    人间世相

    中新经纬|沪指低开0.19% 农业板块逆市上涨

    阅读(20)

    概念股方面,资金龙头、彩票概念、昨日涨停、血液制品、BDI指数等涨幅居前,保险、蚂蚁金服概念、EDA设计软件、甜味剂、3D摄像头等跌幅居前。个股方面,1322只个股上涨,其中湘油泵、大禹节水、御银股份等26只个股上涨幅度超过5%。1991只个股下跌,其中博济医...

    人间世相

    国民闺蜜刘敏涛四千万直拍背后,是迎面走来的中女时代!

    阅读(24)

    刘敏涛在江苏卫视聚划算晚会表演的《红色高跟鞋》直拍破三千九百万了! 本文插图 当之无愧的出圈直拍第一人!晚会官方很懂了 , 直接把姐姐的直拍置顶了!破四千万就在那一瞬间! (网友的安利图也很到位! ---中年女演员刘敏涛也有抓马魅力!---讲真 , 这...

    生活世相

    「」筑起肌肤保护墙 蒂佳婷新锁水保湿全新上市

    阅读(15)

    然而,大年夜气污染、生活压力、精力重要、气温变幻、年纪增长,都邑透支支撑肌肤健康的神经酰胺;当神经酰胺缺掉,皮肤水分轻易流掉,你会发明肌肤变得易干燥、脱皮、泛红,上妆也经常会脱妆、浮妆、爆皮;跟着年纪增长,角质层内神经酰胺的量会削减,肌肤樊篱...

    人间世相

    @关爱未来 护学助学

    阅读(43)

    防疫时代,黉舍周边情况安然,更是家长和师长教师计眷的核心,党员自愿者加强校园周边交通安然保障、秩序保护,为疫情时代返校师生创造优胜出行情况,为学生们顺利复学保驾护航。供稿:西街社区编辑:党政办...