雪球|小鹏汽车IPO估值约86亿美元，意向认购股东背景强大！IPO后持有现金或超24亿美元！

北京时间8月21日晚间，小鹏汽车更新F-1招股书，拟发行8500万股ADS（代表1.7亿股A类普通股），另外还赋予承销商1275万股ADS超额配售权，定价区间为11-13美元/ADS ，拟融资额度(包含超额配售权)在10.75亿美元到12.71亿美元之间。连同超额配售权发行股份，以12美元的发行区间中值计算，小鹏汽车估值约为86.13亿美元。

本文插图
根据小鹏汽车最新招股书，阿里巴巴、特斯拉现有股东PRIMECAP、投资过字节跳动的Coatue、卡塔尔投资局和小米均表示有兴趣以首次公开募股价格认购，分别意向认购2亿美元、1亿美元、1亿美元、5千万美元和5千万美元。按照12美元的发行区间中值计算，这些投资者的意向认购约占此次IPO公开发行份额的49% 。一直以来，小鹏汽车获得了阿里巴巴、卡塔尔投资局、小米等多个头部投资机构的青睐。 IPO前，阿里持股小鹏汽车14.4% ，为最大外部机构股东。

本文插图
小鹏汽车招股书显示，截止2020年二季度，小鹏汽车账上有现金类资产合计21.183亿。此外，小鹏汽车在7月、8月分别完成C+轮融资，融资金额超9亿美元。而此次IPO公开发行，按募资额中值计算，小鹏汽车将募得11.73亿美元。小鹏汽车IPO后，账上现金将超过24亿美元。小鹏汽车是中国领先的智能汽车公司，截止2020年7月底，累计交付达20707辆，在造车新势力中排名领先。小鹏汽车也是造车新势力中唯一一家同时研发两大平台，并基于此开发出SUV、轿车两种车型公司。同时，小鹏汽车是国内造车新势力中第一家自主研发出自动驾驶软件（硬件基于英伟达Xavier ， Xavier支持L3级别自动驾驶），并将其商业化的公司。

本文插图
2019年小鹏汽车收入为23.2亿人民币，较2018年增长逾238倍，服务及其他收入1.5亿，较2018年增长26倍。此外，小鹏汽车2019年研发投入为20.7亿，全年净亏损36.9亿。2020年上半年，小鹏汽车营收为10.03亿人民币，毛利为-3611.6万，毛利率为-3.6%同比大幅收窄（2019年同期为-38.23%），研发投入6.3亿，上半年净亏损7.95亿。

本文插图
【雪球|小鹏汽车IPO估值约86亿美元，意向认购股东背景强大！IPO后持有现金或超24亿美元！】
何小鹏曾公开表示“造车产业在软硬件里面符合三个特性：第一，每年销售要超过100万台；第二，里面的代码量超过100万行；第三，超过1万个零件。 ”“互联网项目可能拥有超过100万个用户和超过100万行代码，但不会有1万个零件，飞机可能超过1万个零件也超过100万个代码，但飞机每年的销量达不到100万台的， “所以如何把一个车造好是非常大的挑战。 ”近一年多时间，小鹏汽车投入27亿研发，也印证了何小鹏的说法，造好车确实是个烧钱的生意。随着国内小鹏等造车新势力逐步积累技术、品牌优势、非主流玩家慢慢出局。王兴所说：“造车新势力只会留下三家，小鹏、理想、蔚来” ，或许正在成为事实。预计小鹏汽车将于下周正式赴美IPO登陆纽交所，这是何小鹏继创业UC和执掌阿里移动事业群后的再次创业。自此，造车新势力“三强”也会正式相遇华尔街。这个“忽悠”马云300亿的男人，在40岁离职二次创业！他想彻底改变百年驾驶习惯！