低风险高收益的理财时代结束了！
据券商中国 ， 12家人身险公司包括上海人寿、百年人寿、渤海人寿、复星保德信、光大永明人寿等公司 ， 各家公司的总经理和总精算师于8月11日上午和下午分批被银保监会人身险部约谈 。
据了解 ， 这12家被约谈的人身险公司 ， 都有结算利率在5％以上的万能险产品 ， 部分万能险的结算利率已经低于实际投资收益 。 有被约谈公司人士表示 ， 此次监管传递的意思很明确 ， 万能险结算利率超过5％的要下调 。

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上面这则新闻告诉我们一个信息：利率正在不断走低 ， 低风险高收益的理财时代结束了！
所谓万能险 ， 本质上还是投保人在保险公司开立的现金账户 ， 保险公司代为投资的一种保险产品 。 也就是说万能险结算利率取决于保险公司的投资水平 ， 更取决于市场行情 。 一般来说 ， 行情好的时候 ， 再差的保险公司也能给客户带来收益 。 反之 ， 如果市场环境差 ， 那么再好的保险公司也难以独善其身 。
万能险投资偏向于稳健 ， 一般是债券、存款、基金等较低风险的资产 ， 而这些与利率走势息息相关 。 当利率走低时 ， 银行存款、债券、余额宝、银行理财、保险理财等固定类收益资产会随之走低 。
所以 ， 监管部门要求下调超过5％万能险结算利率 ， 就是因为看清了两个事实：1、利率正在走低 ， 金融机构投资收益也在降低 。 2、利率长期趋势也是走低 。
为什么利率会长期走低？
利率是资金的价格 ， 利率不断走低意味着钱越来越便宜 。 经济不好时需要降息 ， 因为只有让钱越来越便宜 ， 你才会去消费 ， 要不然 ， 今天白菜5块钱一斤 ， 明天又变成4块 ， 你会推迟消费 ， 对经济增长没益处 。 特别是人口老龄化、城镇化末期会削弱经济增长 ， 这时需要降息刺激经济增长 。
下面是美国长期利率走势图 ， 可以看出趋势是走低的 。

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利率走低 ， 理财收益也理应降低 。 据证券时报采访人员统计 ， 1400余只万能险产品里 ， 还存在5%以上的产品 ， 甚至还有6%的万能险在售 。 但是今年一季度 ， 全行业保险资金的财务投资收益率为1.16% 。 那么巨大差额的钱从哪里来？
那就是保险公司里存在刚性兑付 ， 你本身的收益达不到这个水平 ， 但你为了面子或其他目的垫付了钱 ， 这样一来 ， 全部的风险累积在保险公司内部 ， 表面上看似光鲜 ， 但留下巨大的风险有隐患 ， 甚至面临破产、重组 。
现在 ， 时代变了 ， 不要指望着低风险 ， 高收益 ， 5%的固定类理财收益很快成为历史 。
早前 ， 一款“季季开2号”固收类银行理财历史性地出现了亏损 ， 就曾给大家一个警示 ， 给普通人的警示信号 ， 那就是任何理财都有风险 ， 低风险低收益 ， 高风险高收益 。
它也说明利率走低 ， 银行理财投资也在降低 ， 这时候要么降低银行理财结算收益 ， 要么刚性兑付 ， 但现在刚性兑付已经明确不允许 。
7月份 ， 最高人民法院也发文“大幅度降低民间借贷利率的司法保护上限” 。 按照现行法律 ， 如果借钱利率超过24%或36%就被视为高利贷 。
【利率|收益 ， 降了！】为什么要下调？当然是因为利率在走低 。
根据规定：民间个人借贷利率由借贷双方协商确定 ， 但双方协商的利率不得超过中国人民银行公布的金融机构同期、同档次贷款利率（不含浮动）的4倍 。
与此同时 ， 今年以来余额宝收益率也在走低 ， 最新的收益率是1.4410% ， 低于一年期存款收益率 。 2020 年 6 月 ， 国有大行、股份制银行大额存单加权平均利率分别为 2.64%和 2.71% ， 较 2019 年12 月下降 30 个和 34 个基点 。 结构性存款和银行理财产品收益率均有所下行 。 分页标题

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利率走低 ， 给普通人的启发：
1、如果你借别人的钱 ， 比如房贷 ， 能选择浮动利率就选择浮动利率 ， 因为当利率下调的时候你的成本不会被锁定 。 如果签房贷合同 ， 最好选择1年变动一次的 ， 而不要选择固定利率 。
2、如果你投资 ， 如果能约定固定收益就选择固定收益 ， 因为你的收益可以锁定 。
3、低利率时代 ， 一些抗通胀资产可以带来保值增值 ， 比如房产、黄金 。
本文首发于微信公众号：小白读财经 。 文章内容属作者个人观点 ， 不代表和讯网立场 。 投资者据此操作 ， 风险请自担 。
（责任编辑：张洋 HN080）

来源：(和讯名家)

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标题：利率|收益，降了！