说到金融 ， 很多人觉得即熟悉又陌生 。 熟悉是觉得金融就是钱 ， 陌生是因为看不懂 。 那金融到底是什么 ， 为谁服务 ， 其社会价值又是什么呢？
随着早期人类社会的发展 ， 人的财富需要载体 ， 这种载体不仅是财富的体现 ， 还需要可以作为金融工具 ， 具备交换、保值 ， 甚至升值的空间 。 早期的人类社会 ， 是把羊、甚至没有自由选择权的人当作财富载体 。 在一些清朝的题本档案中 ， 女婢、家奴等是和土地房产、金银古董一并列在家产总额中的 。 随着货币的出现 ， 货币就成为了人类最早、最普遍、最基本的金融品种 ， 也成为了人们的财富存储载体和商品交易载体 。 比如 ， 你今天把你制作的一个锄头换成了100块钱 ， 那么就相当于你把你所创造的价值存在了货币中 ， 过了一段时间之后 ， 你用这100块钱换了1张车票 ， 这就相当于你把你今天创造的价值跨越时间存储了起来 ， 并在未来实现了价值交换 。 我们称之为跨期价值交换 。 这就是金融 。
所有在双方间实现跨期价值交换的都是金融 ， 这里需要注意的是 ， 商品的现货交易不属于跨期价值交换 ， 随着商品所有权的转移 ， 同时完成商品实体的交换与流通 ， 因此现货交易不存在跨期交割所带来的信用、违约问题 。 解决跨时间跨空间的价值交换 ， 是金融的本质 ， 正是因为这个本质 ， 金融会出现泡沫、金融危机等问题 。 同样 ， 货币作为跨期交易的载体 ， 本身并不具备保值、增值、避险功能 ， 其是使用人和货币发行人之间的跨期价值承诺 ， 因此也会存在货币贬值等风险 ， 以后再谈这个问题 。
除了货币之外 ， 借贷、股票、基金、债券、期货、期权等都是金融产品 。 其中 ， 借贷是典型的跨期价值配置 ， 比如甲今天有10万元放在柜子里用不上 ， 乙今天没有钱但1年后能有12万元 ， 乙就向甲借10万元 ， 保证1年后还本 ， 并额外支付1万元的利息 。 这个例子说明甲把10万元转移到1年后持有 ， 并获得1万元利息回报；乙则是把1年后的10万元转移到今天持有 ， 当然乙需要为此付出1万元的利息成本 ， 这就是借贷 。 甲乙双方通过借贷进行了跨期价值配置 ， 实现了跨期价值交换 。 从这个例子 ， 我们可以看出 ， 乙1年后能不能向甲归还10万元本金 ， 并支付1万元利息 ， 非常关键 。 因此 ， 跨期价值交换一定存在信用和违约问题 。
股票、保险也都是跨期价值交换 。 但股票作为跨期价值载体所带来的回报是不确定的 ， 因为你不知道在未来是否能分红、是涨还是跌 ， 因此股票是没有保证的跨期价值交换；而保险的跨期价值交换是有条件的 ， 其属于风险事件驱动型金融产品 ， 保险交易的支付条件取决于风险是否发生 ， 比如你为车辆购买了玻璃破碎险 ， 只有当车辆的挡风玻璃和车窗玻璃出现破损时 ， 保险公司才会支付赔偿 ， 否则 ， 就不会支付 ， 所以保险作为跨期价值载体所带来的回报是模糊的 。
从理论上讲 ， 我们可以把任何跨期价值交换都设计成金融契约 ， 现在也有很多金融创新 ， 但所有的金融契约必须建立在实际的可执行性和可交易性上 ， 并且还要取决于当下的信息条件、技术条件、制度环境等因素 。
金融是跨期交易的工具 ， 直接带来的是金钱、风险与流动性在买家与卖家、现在与未来之间的重新分配 ， 因此 ， 金融的基石是信任 。 我们将在下一期中讨论传统社会的信任关系 。
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