基金中航基金业绩不振管理规模跌破10亿 新股东能否助其走出困局?

截至今年一季度末 , 中航基金的管理规模仅为9.57亿元 , 在140家基金公司中排第129名 , 由于业绩表现疲弱 , 部分产品存在清盘风险

基金中航基金业绩不振管理规模跌破10亿  新股东能否助其走出困局?
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《投资时报》研究员 齐文健
又一家中小型基金公司股权变更获批 , 其背后神秘股东也终于揭开面纱 。
近日 , 证监会网站显示 , 中航基金管理有限公司(下称中航基金)股权变更获准 , 核准北京首钢基金有限公司(下称首钢基金)认购该公司新增注册资本 。 增资完成后 , 中航基金注册资本将由1亿元增至3亿元 。
与此同时 , 该公司的股权结构也将发生变化:中航证券、首钢基金出资金额分别为1.65亿元、1.35亿元 , 持股比例分别为55%、45% 。
中航基金成立于2016年6月16日 , 旗下共有6只基金(各类份额合并计算) 。 Wind数据显示 , 截至今年一季度末 , 中航基金的管理规模为9.57亿元 , 在140家基金公司中排第129名 , 较去年同期下滑4名 。
新进股东能否帮助中航基金焕发新的生命力?就引入新股东、基金业绩等问题 , 《投资时报》向中航基金发送沟通函 , 但截至发稿未收到回复 。
首钢基金参股
早在去年4月 , 中航基金就通过一份增资招标书拉开了股权变更的帷幕 , 同年10月 , 该公司向证监会递交股权变更申请 , 直至今年2月13日 , 这份申请才被受理 。
今年3月 , 该公司因引入私募股东被监管层问询 , 问询主要围绕如何防范与中航基金及其关联机构利益冲突、风险传递等相关事宜、拟入股股东是否符合相关条件等三方面 。
随着中航基金股权变更获批 , 第二大股东身份逐渐清晰 , 这位新股东并非“圈外人” 。 中国证券投资基金业协会信息显示 , 首钢基金成立于2014年12月22日 , 是一家私募股权、创业投资基金 , 注册资本金100亿元 。 该公司背后的实控人为首钢集团 , 是以生产钢铁为主业的特大型企业集团 , 是该公司唯一实控人 。
资料显示 , 张功焰担任首钢基金的法定代表人、董事长 , 副总经理则由游文丽担任 , 合规风控负责人是高展 。 此外 , 在董事名单中还有一位公募圈的“老将”——范勇宏 。
提起范勇宏 , 很多人并不陌生 。 他是华夏基金首任总经理 , 被誉为基金界的“教父” , 目前他担任鹏扬基金董事长 。
【基金中航基金业绩不振管理规模跌破10亿新股东能否助其走出困局?】事实上 , 今年以来 , 包括中航基金在内 , 东方基金、永赢基金等多家基金公司的股权变更申请获批 , 同时 , 申请股权变更的公募基金公司数量仍不少 。
证监会公布的最新一期数据显示 , 截至5月22日 , 还有6家基金公司股权变更申请处于待审批状态 , 其中国金基金、华宸未来基金、中科沃土基金、嘉合基金4家均是在今年内提交申请 。 就申报情况来看 , 兴银基金、万家基金分别于2018年9月14日、2020年4月26日收到第一次反馈意见 , 国金基金已获受理 , 其余3家也已完成材料补正 。
中航基金管理规模 (单位:亿元)

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数据来源:Wind
规模裹足不前
成立4年以来 , 中航基金的发展并不如意 。
Wind数据显示 , 截至今年一季度末 , 该公司的管理规模不足10亿元 , 仅为9.57亿元 。 此外 , 从已披露数据来看 , 自2017年一季度以来 , 该公司仅在2019年四季度管理规模突破10亿元 , 且基金公司排名持续在百名开外 。
再从产品类型来看 , 中航基金目前存量基金共有6只(各类份额合并计算) , 包括1只货币型基金、3只混合型基金、2只债券型基金 。 其中2只债券型基金的规模达到了9.29亿元 。 值得一提的是 , 债券型基金之一的中航瑞明A/C成立于今年4月10日 , 首募规模为3亿元 。 分页标题
从基金数量来看 , 中航基金的发展重点在权益类产品 , 但3只混合型基金的规模仅为2.31亿元 。 就当前存量权益产品的规模来看 , 部分产品有清盘风险 。 Wind数据显示 , 截至今年一季度末 , 中航军民融合精选A/C、中航新起航A/C规模突破1亿元 , 分别为1.22亿元、1亿元 , 而中航混改精选A/C的规模仅为0.04亿元 。
如此情况下 , 基金经理“无米下锅”成为必然 。 目前 , 中航基金有3位基金经理 , 平均年限为3.18年 , 只有韩浩一人在公司的任职时间超过4年 , 茅勇峰、杜晓安任职时间分别是1.96年、3.34年 。
韩浩作为中航基金权益团队中执牛耳者 , 目前单独及参与管理着中航新起航A/C、中航混改精选A/C、中航军民融合精选A/C三只基金 , 从今年以来的净值增长率来看 , 韩浩所管理的基金全线尽墨 , 其中掌舵时间最长的中航混改精选A/C今年以来跌幅超过5%,分别亏损5.22%、5.23% 。 此外 , 该基金近一年、近两年业绩表现平平 , 净值增长率分别为16.04%/15.12%、11.95%/10.68% , 同类排名稳居后1/2 。
若将时间拉长统计 , 截至5月28日 , 韩浩所管理的基金中中行军民融合精选A/C成立以来取得的回报最低 , 分别为1%、0.05% 。
《投资时报》研究员观察发现 , 韩浩所管理基金和市场走势较为接近 , 以中航混改精选A/C为例 , 在2018年A股市场调整中 , 该基金净值增长率回撤明显 , 而在2019年A股市场呈结构性牛市时 , 该基金业绩整体上涨 , 而今年以来 , 该基金同样在市场震荡中出现净值回撤 。
作为基金经理团队中唯一的女将 , 杜晓安管理产品类型横跨主动权益、固收基金两大类 , 包括偏股混合型基金、灵活配置型基金、中长期纯债型基金、货币型基金 , 不过其在基金经理岗位仅有3.34年 , 且没有单独管理基金 。
相比之下 , 茅勇峰累计任职时间虽不足两年 , 不过其所管理的中航瑞景3个月A/C今年以来收益率在中航基金存量基金中排名稳居前二 。 Wind数据显示 , 截至5月28日 , 该基金A、C类份额今年以来的净值增长率分别为2.65%、2.6% , 同类排名分别为888/1765、923/1765;近一年的收益率分别为6%、5.89% , 同类排名分别为451/1417、495/1417 。
中航混改精选C业绩表现

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数据来源:Wind
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