众诚速配|资料商场的现状空间与相关标的半导体资料商场能

半导体资料商场能够分为晶圆资料和封装资料。其间，晶圆资料首要有硅片、光掩膜、光刻胶、光刻胶辅佐设备、工艺化学品、靶材、抛光资料、其他资料。封装资料首要有引线结构、封装基板、陶瓷基板、键合丝、包封资料、芯片粘结资料及其他封装资料。
半导体资料的商场规划占比中大硅片最高33%；其次是电子特气和光掩模，分别是14%和13%；然后是光刻胶占比6% ，光刻胶配套试剂7% ，抛光资料7% ，光阻资料7% ，湿化学品（超净高淳试剂）4% ，以及靶材占比3%等等。接下来看看每个资料的现况、空间以及哪些公司将填补国内空白。
1、大硅片（占比33%）
现状与空间：现在干流的硅片有12英寸、8英寸和6英寸。 12英寸产品的商场比例最大，挨近整体商场的2/3 。但大硅片具有极高的技能壁垒，全球商场出现出寡头独占格式，日本信越和盛高各占商场比例的26%左右，台湾举世晶圆、德国Siltronic和韩国LG三家公司算计占比39% 。就这5家供货商已占全球92%的商场比例。而我国现在12英寸悉数进口， 8英寸的硅片出产商仅有浙江金瑞泓、北京有研总院、河北普兴、南京国盛、上海新傲等少量厂商。起步晚，工艺与顶尖水平仍有较大距离，商场潜力较大。
2、特种气体（占比14%）
现状与空间：特种气体贯穿半导体各个工艺制程，决议了集成电路的功能、集成度、成品率，是仅次于硅片的第二大原资料。这些特种气体职业会集度相同很高， 90%以上的商场比例被美国气体化工、德国林德集团、法国液化空气、日本大阳日酸株式会社和美国普莱克斯5大气体公司占有。一般客户与供货商树立协作后就不会容易替换，有很强客户壁垒。我国一向都是进口为主。不过，通过多年开展，我国现在已有部分企业在部分产品方面霸占技能难关。例如四川科美特出产的四氟化碳进入台积电12寸台南28nm晶圆加工出产线。不同品种的气体也有不同的龙头公司，等待我国更多的细分公司能技能攻关。

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3、光掩模（占比13%）
现状与空间：光掩模60%应用在集成电路， 23%应用在显现面板。应用在集成电路时，这些光掩模，高端的芯片制造厂商大多能自产自足，最先进的掩膜版技能也根本把握在这些芯片巨子手中，所以这个视点，咱们首要是进口。而应用在显现面板范畴的光掩模，近年咱们也能出产该范畴的中低端光掩膜版。不过整体而言，光掩膜版制造技能壁垒高，从2011-2016年趋势来看，需求量和净进口量都在增加，但自给率仍然很低。未来跟着半导体工业链国产化，国内企业会有更大空间。
4、光刻胶（占比6%）
现况与空间：现在国内低端光刻胶能够自给自足，高端则依靠进口。从2011-2018年国内光刻胶职业需求和产值图能够知道，虽然我国光刻胶需求量和产值（含本乡产值）都在逐年递加，但国内需求远大于本乡产值，缺口都依靠进口。首要原因是我国光刻胶职业起步晚，出产才能首要会集在PCB光刻胶等中低端产品，而高端的LCD和半导体用光刻胶仍需很多进口。产能严峻缺乏。不过，随同晶锐股份、飞凯资料、容大感光、武汉新芯等国内龙头兴起，未来国产化率有很大提高空间，也必将进军中高端商场。
5、光刻胶配套试剂（占比7%）
现况与空间：配套试剂和光刻胶合作运用，出产光刻胶的企业一般具有出产配套试剂的才能，国内的厂商包含江化微、晶瑞股份等。国内企业不断加强湿电子化学品根底研究，现在包含江化微在内的一批本乡企业突破了跨国企业的技能独占，部分范畴产品现已到达世界规范。所以进口代替远景相同宽广。
6、抛光资料（占比7%）
现况与空间：抛光资料首要是抛光液和抛光垫。当时全球抛光资料商场也出现独占格式。陶氏化学占有抛光垫商场近90%比例，其他供货商如日本东丽、3M、台湾三方化学、卡博特等，算计比例10%左右。而抛光液方面，也被日本、美国和韩国等占有，国内这一商场首要依靠进口。一句话，巨大的国内商场彻底被外资产品独占，并且国产资料具有显着的价格优势，进口代替空间宽广且有望加快。

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7、光阻资料（占比7%）
现况与空间：光阻资料是印刷电路板线路印象搬运与制造的重要资料，现在中心技能首要被日本和美国企业所独占，合占商场比例到达95% 。而国内，虽然咱们现在暂无上市公司，但国内微电子加工用高端超纯化学品关键技能已获得重大突破，并已在江苏宜兴建成国内首条年产1000吨黑色光阻演示出产线。这意味着长时间受国外独占的微电子资料开端走向国产化，后续能够重视开展中时机。
8、超净高纯试剂（占比4%）
现况与空间：试剂按纯度可分为G1至G5 ，当应用于半导体时，对其纯度要求最高，大多数是G3/G4/G5 。而现在国内超净高纯试剂产品技能等级首要会集在G2以下，只要江化微、晶瑞股份等企业部分产品到达G3、G4等级，晶瑞股份超纯双氧水达G5等级。所以，现况是：低端商场自给，高端商场被外企占有，部分龙头迈入高端商场。而空间视点，超净高纯试剂首要应用于半导体、平板显现、太阳能电池，这三个职业都是景气量不断提高的职业，鼎足之势的开展必将拉升超高纯试剂的需求，估计未来商场规划具有翻倍潜力。分页标题
9、靶材（占比3%）
现况与空间：我国靶材商场相同长时间被美日企业独占，超高纯金属资料及溅射靶材严峻依靠进口。不过跟着我国靶材企业在细分范畴与产能上不断提高，并且靶材也首要运用于方针支撑的高景气量职业显现面板、半导体和光伏电池。所以，本身的不断开展以及受方针和需求的双向推进，靶材需求也会对应上升，国内靶材职业开展空间巨大。
总结来说：半导体工业链晋级进程，上游资料更具发掘价值。叠加方针引导自主可控以及职业本身开展需求，必然加快我国半导体工业链的全面晋级。而半导体资料是半导体工业柱石，在整个工业链最具话语权，商场替换空间又巨大，所以晋级进程，上游资料将更具发掘价值，重视资料商场细分职业下龙头企业的出资时机。
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