长理职培陈老师|2021年国家电网考试招聘金融知识：标准合约单位投资者A购买清华

投资者A购买清华同方股票看跌期权（欧式）
合约生效日：2001年1月1日
有效期：6个月
期权费：0.5元/股
合约数量：10份
标准合约单位：100股
执行价（行权价）：35元/股

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问题：假设6月30日的价格为33.5元， A将获利1000元， A如何才能获得这1000元？
因为（1）A必须持有股票1000股，才能在将来行权时出售给B ，因此， A原先有1000股。
（2）假设6月30日的价格为33.5元， A行权，则以35元的价格向B出售1000股股票，获得35000元。
（3）A花33500元购买1000股股票，剩余1500元，扣除500元的期权费， A就获得1000元。
（4）现在， A拥有1000股股票加1000元现金的资产，显然A获利1000元。
3.3.3期权在到期日的价值
?看涨期权
?假设持有执行价格为80美元的Fin公司股票看涨期权，且该股票现在的售价为90美元，则可以执行该期权，每股获得10美元收益；
?若股票的售价低于80美元，则该期权无价值
?看跌期权
?假设持有执行价格为80美元的Fin公司股票看跌期权，如果该股票降到了70美元，则看跌期权的持有人会执行该期权，以70美元的价格购入股票，同时以80美元的价格转让给看跌期权的卖方；
?若股票的售价高于80美元，则该期权无价值
总结
看涨期权的损益（Profit&Loss)
（1）多头方：Rcl＝max(0,ST-X)-Ct
（2）空头方：Rcs＝Ct-max(0,ST-X)
看跌期权的损益
（1）多头方：Rpl＝max(0,X-ST)-Pt
【长理职培陈老师|2021年国家电网考试招聘金融知识：标准合约单位】（2）空头方：Rps＝Pt-max(0,X-ST)