健康险2019年险企现状：大型险企规模效应显著，中小险企力求转型

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据银保监会公布数据， 2013至2019年，保险业的原保费收入一直保持上升趋势，年均复合增长率为13.83% 。
作者：芋圆
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【健康险2019年险企现状：大型险企规模效应显著，中小险企力求转型】保险业整体持续增长人身险仍占7成
一、2019年保险行业保费收入42,645亿元同比增长12.17%
据银保监会公布数据， 2013至2019年，保险业的原保费收入一直保持上升趋势，年均复合增长率为13.83% 。 2016年增长速度最快，达到27.49% ， 2018年增长较慢，仅为3.93% 。 2019年保险业全年原保险保费收入为42,645亿元，同比增长12.17% 。
其中， 2019年财产险原保险保费收入11,649亿元，在总保费收入中占比27.32% ，同比增长8.16% 。人身险原保险保费收入30,995亿元，占比72.68% ，同比增长13.76% 。

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数据来源：据银保监会数据整理
二、疫情过后，健康险或再将踏上“高速”轨道
人身险业务下分寿险、健康险及人身意外伤害险，从下图来看，寿险仍为主流，但健康险强劲的发展势头不可忽视。
寿险业务2019年原保险保费收入22,754亿元，同比增长9.80%；健康险业务原保险保费收入7,066亿元，同比增长29.70%；意外险业务原保险保费收入1,175亿元，同比增长9.20% 。健康险增幅高出寿险及意外险近20%！

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数据来源：据银保监会数据整理
2008年的新医改启动，促进了商业健康保险发展，健康险进入快速发展时期，从上图来看， 2013至2016年，健康险保持直线上升，在2016年的增长率达到了67.72% 。 2017年增速下滑为8.58% 。
但近两年来发展势头回温，健康险2017及2018年的增长率分别为24.13%及29.7% 。原保险保费收入已从2013年的1,123亿元增长为2019年的7,066亿元，相应的，在人身险占比已由10.20%增长到22.80% 。年均复合增长率为30.05% 。
在疫情过后，民众普遍健康意识上升，而我国健康险的密度和深度较发达国家仍有较大差距，未来健康险或再将迎来高速发展。
大型险企规模效应显著，中小险企力求转型
一、保险业务规模差距明显

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数据来源：东方财富(300059,股吧)choice
2019年中国人寿保费收入5,670.86亿元，同比增长5.8% ，保费收入在82家人身险企中排名第一。
新华保险2019年保费收入1,381.31亿元，同比增长13.0% ，排名第八。
天安人寿2019年保费收入520.9亿元，同比下降11.07% ，在82家人身险企中排第十二名。
从2015至2019年的发展趋势来看，中国人寿保费收入一直保持稳步增长，年均复合增长率为9.27% 。
新华保险保费收入增长较为缓慢， 2017年曾有所下滑，年均复合增长率为4.31% 。
天安人寿保费收入在2015至2018年处于快速增长阶段， 2019年出现下降，年均复合增长率为22.18% 。
从上可以看出，中国人寿2019年保费收入约为新华保险的4倍，为天安人寿的11倍。大型险企与中小险企之间的保费规模差距仍存在，但“小而轻”的天安人寿保费收入增长较为快速。

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数据来源：东方财富choice
从净利润来看，中国人寿2019年净利润为590.14亿元，同比增长394.42% ，增长幅度较大。
新华保险2019年净利润为145.6亿元，同比增长83.77% 。分页标题
天安人寿2019年净利润为-66.01亿元，从2018年的微盈利转为巨额亏损。
从2015年至2019年净利润趋势来看，中国人寿的净利润波动较大，新华保险波动较小，天安人寿在2018年之前净利润波动较小，且均维持在微盈利状态， 2019年大幅亏损。
二、行业整体仍着重传统寿险发展同时布局健康险业务

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数据来源：据上市公司年报整理
2019年中国人寿实现寿险业务总保费4,465.62亿元，占全部业务收入的78.75% ，同比增长2.1% 。
健康险业务总保费为1,055.81亿元，占全部业务收入的18.62% ，同比增长26.3% 。
意外险业务总保费为149.43亿元，同比增长1.8% 。
从收入前五名的保险产品情况来看，年金保险仍为中国人寿主要保险产品。

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2019年新华保险中分红型保险收入515.38亿元，占全部业务收入的37.31% ，同比增长3.7% 。
传统型保险收入316.02亿元，占全部业务收入的22.88% ，同比增长12.7% 。
健康险业务收入为527.9亿元，占全部业务收入的38.22% ，同比增长24% 。
意外险业务收入为21.59亿元，同比增长10.8% 。
从下图可发现，健康险所占比重已经超过传统型和分红型保险，新华保险的产品结构相对来说更加均衡。

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数据来源：据上市公司年报整理
从收入前五名的保险产品情况来看，也侧面说明了均衡发展的业务结构，各类型产品的原保费收入差距并不大。

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2019年天安人寿中普通寿险业务保费收入为304.31亿元，占全部业务收入的58.42% ，同比下降24.78% 。
分红险2019年保费收入为147.11亿元，占比28.24% ，同比增长16.46% 。
健康险2019年保费收入增长较快，为68.89亿元，占比13.22% ，同比增长29.82% 。
万能险2019年保费收入为462.5万元， 2018年为8.83万元， 2019年同比增长5137.83% 。
意外险在2019年则缩减了规模，保费收入为0.55亿元，同比下降-68.77% 。
从下图可发现，在天安人寿中普通寿险仍为主要业务，其次是分红型，健康险“后来居上” ，发展较快，万能险规模较小，但在2019年实现了大幅增长。

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从2019年前五名保险产品来看，天安人寿主要产品为年金保险及分红型的两全保险。

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三、中国人寿2019年投资收益为新华保险的4.5倍，为天安人寿的96.4倍
2019年中国人寿的投资收益为1624.8亿元，同比增长45.86% ，增长幅度较大。
新华保险2019年的投资收益为357.29亿元，同比增长5.70% 。
天安人寿2019年投资收益为16.85亿元，同比下降70% 。
从金额上来看，中国人寿的投资收益约为新华保险的4.5倍，约为天安人寿的96.4倍。
从2015年至2019年的整体投资收益来看，中国人寿处于波动上升趋势，其他两家处于波动下降趋势。

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数据来源：东方财富choice
四、大型险企与中型险企偿付能力差距较小，小型险企偿付能力堪忧

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2015年新华保险的偿付能力与中国人寿仍存在较大差距，到2019年，中国人寿的偿付能力充足率为276.53% ，新华保险为283.64% ，两者之间的差距已经缩小，甚至新华保险实现了反超。天安人寿的偿付能力充足率在2016年出现大幅下降后，一直维持在较低水平。分页标题
2020年一季度，中国人寿偿付能力略有上升为281.57% ，新华保险则有所下降为272.51% ，天安人寿的较2019年相比上升12.79% ，但偿付能力仍比较低为128.27% 。
从上述分析来看，中国人寿作为人身险企“老大哥” ，规模效应明显，从各种方面远超中小险企。而新华保险与天安人寿近年来则是大力发展健康险业务，侧重转型。结合行业发展现状， 2020年的健康险可能将成为“兵家必争之地” 。
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（责任编辑：季丽亚 HN003）