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作为地产界的进军股权投资的代表 ， 碧桂园旗下股权投资载体——碧桂园创投成立时间并不长 ， 按照官方网站的介绍主要是专注地产和社区生态链投资的产业资本 。 而其近期在二级市场动作频频 ， 短短40天内出手15亿元参与3家上市公司定增 ， 引起了市场各方的关注 。

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【创业资本汇40天内15亿元扫货二级市场 碧桂园创投最近出手有点狠】

图片来源：图虫创意
15亿押注陶瓷卫浴公司
5月21日 ， 惠达卫浴抛出了5亿元的定增认购方案 ， 发行对象中出现了碧桂园创投的身影 ， 此次发行过后 ， 碧桂园创投将持有惠达卫浴11.76%的股份 ， 惠达卫浴的实际控制人不会发生变化 。
根据公告 ， 惠达卫浴本次非公开发行的A股股票数量为不超过6097.56万股（含6097.56万股） ， 碧桂园创投拟认购本次非公开发行A股股票数量为5060.98万股 ， 认购价格为8.20元/股 ， 认购金额4.15亿元 。
公告称 ， 双方将共同推进双方在公司治理领域、产品设计与研发领域、卫生洁具、陶瓷砖和装配式整体浴室等产品销售领域的战略合作事宜 ， 以达到提升公司治理水平、提高公司内在价值、大幅提升公司销售业绩 ， 实现互利共赢的战略目标 。
同时 ， 碧桂园拟委派1名董事参与惠达卫浴的公司治理 ， 帮助后者持续提升产品市场份额、公司治理水平和企业内在价值 。 双方将在住宅、商场、酒店等领域就卫生洁具、陶瓷砖及装配式整体浴室等产品进行长期供货合作 ， 具体内容双方另行签署协议予以约定 。
此前 ， 于2020年4月12日 ， 帝欧家居发布公告称向碧桂园创投发行不超过2676.66万股股份 ， 认购价格为18.68元/股 ， 认购金额5亿元 。 2020年5月5日 ， 蒙娜丽莎发布公告称向碧桂园创投发行不超过3038万股股份 ， 碧桂园创投拟认购2712万股股份 ， 认购价格为18.43元/股 ， 总认购价格约5亿元 。
不难看出 ， 碧桂园创投近期的出手 ， 都是和家居相关 ， 能与自己的主业地产进行更深度融合 。 据悉 ， 蒙娜丽莎和帝欧家居均为陶瓷卫浴龙头企业 ， 前者拥有“蒙娜丽莎”品牌 ， 后者手握“帝王”与“欧神诺”两大知名品牌 。 两家企业近年来的业绩相当不错 ， 2019年均在行业颓势之时保持逆势增长 。 2019年 ， 蒙娜丽莎营收38亿元 ， 同比增长18.57%；净利润4.33亿元 ， 同比增长19.42%;帝欧家居营收55.7亿元 ， 同比增长29.29%;净利润5.66亿元 ， 同比增长48.70% 。
蒙娜丽莎董事、董秘张旗康在接受证券时报·e公司微访谈时表示 ， 公司与碧桂园在建筑陶瓷领域具有相互促进的合作意义 ， 对新产品研发、产品应用场景创新具有共同追求 ， 且品牌能够相互赋能 ， 共同提升 。 本次投资希望达到提升公司治理水平、提高公司内在价值、实现互利共赢的战略目标 。 碧桂园本次入股 ， 有助于双方长期业务发展 。
累计投资金额116亿
梳理碧桂园创投的投资路径 ， 可以发现和其他地产商在做股权投资时候一样的逻辑 ， 以价值创造、产业赋能为投资理念 ， 注重依托实业优势 ， 通过场景和资源赋能 ， 实现被投企业的价值提升 ， 产业嫁接资本的共赢 。 碧桂园集团现有体量巨大的业主、商业、学校、酒店等产业资源及线下流量 ， 这是碧桂园创投作为产业资本的核心优势 ， 事实证明这样的策略在选项目 ， 找标的方面有明显竞争力 。
尽管在业内比较低调 ， 但根据官方披露 ， 其核心团队累计投资额已经超过116亿 ， 投资项目超过45家 ， 包括企鹅杏仁、贝壳找房、蓝箭航天、塞飞亚农业科技等知名企业 。 在具体的投资类型方面 ， 分为两部分 ， 第一是财务投资 ， 通过投资标的的长足发展 ， 获得可观的财务收益 ， 吸纳先进技术及企业 ， 兼顾到集团的主业 。 第二战略投资 ， 主业是针对地产生态链上下游企业 ， 将集团资源赋能给投资标的 ， 实现战略协同 ， 比如近期的3家上市公司定增 。分页标题
碧桂园创投管理合伙人代永波此前在接受佛山本地媒体采访时介绍 ， 公司重点考量行业是否符合产业链未来革新的方向 ， 具有容量及份额的增长空间；是否为细分行业头部企业 ， 具备快速成长的要素 ， 拥有自主知识产权等核心竞争力；是否有行业经验丰富和具备创新精神的团队 。 此外 ， 兼顾考虑投资标的是否与集团业务具有协同性 ， 能否与主业共同发展 。
此外 ， 根据采访人员了解 ， 碧桂园在股权投资方面也通过间接投资GP来实现 ， 比如早在2015年专注于消费品投资的机构——天图投资在新三板挂牌时候碧桂园就曾入股 ， 并作为其中一支基金的LP 。 碧桂园集团在全国拥有并运营着庞大的住宅物业管理体系 ， 与天图资本所投资的消费产品与服务 ， 存在广泛的协同效应 ， 既可丰富碧桂园对住宅业主的服务内容 ， 也能促进天图投资的企业的发展 ， 实现互利多赢 。

来源：(创业资本汇)

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